国泰中小盘成长混合(LOF)

国泰中小盘成长混合(LOF) 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

国泰中小盘成长混合(LOF) 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.66%，四季平均换手约75.6%。四季度新进Top10：ST人福、同庆楼、山推股份、欧圣电气、瑞普生物。2024 年调仓：新进 19 笔（7 盈 / 12 亏）；退出 19 笔（规避 9 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 汽车 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 0% 调整至 12.09%，汽车 由 3.06% 至 7.05%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 云铝股份、天坛生物、泽璟制药、胜宏科技，退出 中核科技、华图山鼎、燕京啤酒、生物股份。Q3 电力设备行业持仓占比从 3.85% 升至 12.83%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国西电、圆通速递、柳工、润本股份，退出 中集车辆、云铝股份、天坛生物、太阳纸业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST人福、同庆楼、山推股份、欧圣电气，退出 中国动力、中国西电、圆通速递、继峰股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 银行、建筑装饰、电力设备 等方向；净加仓 机械设备(+3.19pp)、汽车(+3.99pp)、医药生物(+12.09pp)；净降配 银行(-2.92pp)、建筑装饰(-4.35pp)、电力设备(-2.96pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：云铝股份、天坛生物、泽璟制药、胜宏科技；退出：中核科技、华图山鼎、燕京啤酒、生物股份

2024-09-30 新进：中国西电、圆通速递、柳工、润本股份、继峰股份、英科医疗、视源股份、锦浪科技、隆鑫通用；退出：中集车辆、云铝股份、天坛生物、太阳纸业、泽璟制药、电连技术、胜宏科技、苏州银行、行动教育

2024-12-31 新进：ST人福、同庆楼、山推股份、欧圣电气、瑞普生物、甘源食品；退出：中国动力、中国西电、圆通速递、继峰股份、视源股份、锦浪科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/12；退出 规避/错失 9/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。