国泰中小盘成长混合(LOF)
(160211)公募权益主动型混合型LOF2021 自然年 · 重仓透视
国泰中小盘成长混合(LOF) 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
国泰中小盘成长混合(LOF) 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约58.37%，四季平均换手约69.47%。四季度新进Top10：和而泰、扬杰科技、捷捷微电、新强联、金博股份。2021 年调仓：新进 16 笔（8 盈 / 8 亏）；退出 16 笔（规避 9 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 58.3700% |
| 平均换手 | 69.4700% |
| 持股集中度 | 0.0374 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 电力设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 3.92% 调整至 39.52%，电力设备 由 0% 至 10.6%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 亿田智能、华峰测控、圣邦股份、晶晨股份，退出 中公教育、伟星新材、健帆生物、富瀚微。Q3 电子行业持仓占比从 13.42% 升至 40.69%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中望软件、中颖电子、瑞芯微、芯朋微，退出 中国中免、亿田智能、晶晨股份、海康威视，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 和而泰、扬杰科技、捷捷微电、新强联，退出 中望软件、华峰测控、柏楚电子、瑞芯微，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 家用电器、环保、建筑材料 等方向；净加仓 电子(+35.6pp)、电力设备(+10.6pp)；净降配 家用电器(-6.06pp)、环保(-3.49pp)、计算机(-12.86pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 3.92% | 13.42% | 40.69% | 39.52% | +35.60 |
| 电力设备 | 0.0% | 6.07% | 0.0% | 10.6% | +10.60 |
| 计算机 | 22.16% | 24.96% | 23.28% | 9.3% | -12.86 |
| 家用电器 | 6.06% | 3.99% | 0.0% | 0.0% | -6.06 |
| 环保 | 3.49% | 2.71% | 0.0% | 0.0% | -3.49 |
| 建筑材料 | 3.97% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.97 |
| 医药生物 | 4.16% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.16 |
| 商贸零售 | 5.17% | 2.69% | 0.0% | 0.0% | -5.17 |
| 社会服务 | 7.3% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -7.30 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：亿田智能、华峰测控、圣邦股份、晶晨股份、璞泰来；退出：中公教育、伟星新材、健帆生物、富瀚微、石头科技
2021-09-30 新进：中望软件、中颖电子、瑞芯微、芯朋微、芯海科技、雅克科技；退出：中国中免、亿田智能、晶晨股份、海康威视、璞泰来、高能环境
2021-12-31 新进：和而泰、扬杰科技、捷捷微电、新强联、金博股份；退出：中望软件、华峰测控、柏楚电子、瑞芯微、雅克科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 圣邦股份 | 5.47 | 31.65 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 亿田智能 | 3.99 | -8.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 璞泰来 | 6.07 | 25.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 晶晨股份 | 3.94 | -7.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 华峰测控 | 4.01 | 17.62 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 伟星新材 | 3.97 | -18.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中公教育 | 7.3 | -25.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 健帆生物 | 4.16 | 13.63 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 富瀚微 | 3.92 | 4.12 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 石头科技 | 6.06 | 8.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 雅克科技 | 4.02 | 6.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中颖电子 | 5.99 | 8.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 瑞芯微 | 3.96 | 8.66 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中望软件 | 5.95 | -11.88 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 芯朋微 | 6.34 | -9.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 芯海科技 | 5.42 | 31.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 海康威视 | 8.15 | -14.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 亿田智能 | 3.99 | -8.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国中免 | 2.69 | -13.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 高能环境 | 2.71 | 16.23 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 璞泰来 | 6.07 | 25.92 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 晶晨股份 | 3.94 | -7.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 和而泰 | 4.25 | -35.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 扬杰科技 | 5.96 | 10.2 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 捷捷微电 | 4.0 | -20.88 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 新强联 | 4.26 | -36.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 金博股份 | 6.34 | -32.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 雅克科技 | 4.02 | 6.3 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 瑞芯微 | 3.96 | 8.66 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中望软件 | 5.95 | -11.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 柏楚电子 | 7.92 | -12.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 华峰测控 | 8.16 | -8.06 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 8/8；退出 规避/错失 9/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。