国泰中小盘成长混合(LOF)
(160211)公募权益主动型混合型LOF2012 自然年 · 重仓透视
国泰中小盘成长混合(LOF) 2012年重仓选股年度评论
年度摘要
国泰中小盘成长混合(LOF) 2012年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约48.69%，四季平均换手约53.03%。年末主题配置集中在：资源/有色(2.58%)。四季度新进Top10：*ST香雪、中国中免、华侨城A、星辉娱乐。2012 年调仓：新进 11 笔（6 盈 / 5 亏）；退出 11 笔（规避 8 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 48.6900% |
| 平均换手 | 53.0300% |
| 持股集中度 | 0.0291 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 汽车 与 医药生物 两条主线展开：汽车 持仓占比由 13.47% 调整至 14.43%，医药生物 由 0% 至 5.65%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 汽车行业持仓占比从 13.47% 升至 18.88%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 唐人神、国机汽车、峰璟股份、康美药业，退出 *ST盛工、中金黄金、卫宁软件、开山股份。Q3 再平衡：新进 中国平安、中金黄金、康恩贝、星辉车模，退出 峰璟股份、星辉娱乐、杭氧股份、潍柴动力，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST香雪、中国中免、华侨城A、星辉娱乐，退出 中国平安、唐人神、康美药业、星辉车模，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 计算机、机械设备 等方向；净加仓 商贸零售(+2.42pp)、医药生物(+5.65pp)；净降配 计算机(-2.39pp)、机械设备(-10.44pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→3.17%）。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.17%），首尾变化不大；主要经由 中金黄金 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 2.26% | 0.0% | 3.17% | 2.58% | +0.32 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 汽车 | 13.47% | 18.88% | 11.99% | 14.43% | +0.96 |
| 传媒 | 14.49% | 15.78% | 15.96% | 13.15% | -1.34 |
| 医药生物 | 0.0% | 2.67% | 6.08% | 5.65% | +5.65 |
| 建筑装饰 | 4.87% | 4.54% | 6.17% | 5.16% | +0.29 |
| 房地产 | 2.75% | 0.0% | 0.0% | 3.21% | +0.46 |
| 有色金属 | 2.26% | 0.0% | 3.17% | 2.58% | +0.32 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.42% | +2.42 |
| 基础化工 | 0.0% | 2.52% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 2.39% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.39 |
| 机械设备 | 10.44% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -10.44 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 3.06% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 3.27% | 3.4% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 2.26% | 0% | 3.17% | 2.58% | +0.32 | 辅助配置 | 中金黄金 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2012-03-31 新进：—；退出：—
2012-06-30 新进：唐人神、国机汽车、峰璟股份、康美药业、星辉娱乐、杭氧股份、潍柴动力；退出：*ST盛工、中金黄金、卫宁软件、开山股份、星辉车模、软控股份、金科股份
2012-09-30 新进：中国平安、中金黄金、康恩贝、星辉车模；退出：峰璟股份、星辉娱乐、杭氧股份、潍柴动力
2012-12-31 新进：*ST香雪、中国中免、华侨城A、星辉娱乐；退出：中国平安、唐人神、康美药业、星辉车模
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2012-03-31→2012-06-30 | 新进 | 潍柴动力 | 2.74 | -34.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 新进 | 杭氧股份 | 2.52 | 5.87 | 新进正确·显著盈利 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 新进 | 唐人神 | 3.27 | -0.3 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 新进 | 峰璟股份 | 3.15 | -59.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 新进 | 康美药业 | 2.67 | 2.59 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 退出 | 金科股份 | 2.75 | -18.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 退出 | 软控股份 | 7.36 | -38.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 退出 | 卫宁软件 | 2.39 | -34.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 退出 | 开山股份 | 3.08 | -48.92 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 退出 | 中金黄金 | 2.26 | 4.98 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 新进 | 中金黄金 | 3.17 | -8.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 新进 | 康恩贝 | 2.87 | 5.29 | 新进正确·显著盈利 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 新进 | 中国平安 | 3.06 | 7.99 | 新进正确·显著盈利 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 退出 | 潍柴动力 | 2.74 | -34.79 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 退出 | 杭氧股份 | 2.52 | 5.87 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 退出 | 峰璟股份 | 3.15 | -59.79 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 新进 | 华侨城A | 3.21 | -22.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 新进 | *ST香雪 | 2.8 | 59.26 | 新进正确·显著盈利 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 新进 | 中国中免 | 2.42 | 20.28 | 新进正确·显著盈利 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 退出 | 唐人神 | 3.4 | -2.44 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 退出 | 康美药业 | 3.21 | -16.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 退出 | 中国平安 | 3.06 | 7.99 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 6/5；退出 规避/错失 8/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。