国泰中小盘成长混合(LOF) 2013年重仓选股年度评论
年度摘要
国泰中小盘成长混合(LOF) 2013年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约53.93%，四季平均换手约41.9%。四季度新进Top10：*ST香雪、ST人福、星辉娱乐、节能铁汉、退市海润。2013 年调仓：新进 8 笔（1 盈 / 7 亏）；退出 8 笔（规避 7 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 53.9300% |
| 平均换手 | 41.9000% |
| 持股集中度 | 0.0339 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 医药生物 为核心配置方向，持仓占比由 7.86% 调整至 14.48%。
Q2 末换仓：新进 *ST香雪、中国化学、星辉娱乐、科华生物，退出 中国国旅、四川美丰、星辉车模、香雪制药。Q3 传媒行业持仓占比从 14.4% 升至 27.31%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 凤凰传媒、华谊兄弟、星辉车模、永辉超市，退出 *ST香雪、万邦达、东华科技、中国化学，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST香雪、ST人福、星辉娱乐、节能铁汉，退出 凤凰传媒、华谊兄弟、星辉车模、科华生物，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 基础化工、石油石化 等方向；净加仓 医药生物(+6.62pp)；净降配 基础化工(-2.67pp)、石油石化(-2.41pp)、建筑装饰(-2.73pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 医药生物 | 7.86% | 14.98% | 15.02% | 14.48% | +6.62 |
| 汽车 | 14.12% | 10.32% | 11.88% | 13.39% | -0.73 |
| 传媒 | 16.22% | 14.4% | 27.31% | 12.98% | -3.24 |
| 建筑装饰 | 6.6% | 10.57% | 0.0% | 3.87% | -2.73 |
| 商贸零售 | 2.82% | 0.0% | 3.02% | 3.35% | +0.53 |
| 基础化工 | 2.67% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.67 |
| 石油石化 | 2.41% | 4.51% | 0.0% | 0.0% | -2.41 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2013-03-31 新进：—；退出：—
2013-06-30 新进：*ST香雪、中国化学、星辉娱乐、科华生物；退出：中国国旅、四川美丰、星辉车模、香雪制药
2013-09-30 新进：凤凰传媒、华谊兄弟、星辉车模、永辉超市、香雪制药；退出：*ST香雪、万邦达、东华科技、中国化学、星辉娱乐
2013-12-31 新进：*ST香雪、ST人福、星辉娱乐、节能铁汉、退市海润；退出：凤凰传媒、华谊兄弟、星辉车模、科华生物、香雪制药
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 科华生物 | 3.26 | 13.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 中国化学 | 4.78 | -16.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 四川美丰 | 2.67 | -30.75 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 中国国旅 | 2.82 | -11.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 华谊兄弟 | 6.07 | -64.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 凤凰传媒 | 4.14 | -31.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 永辉超市 | 3.02 | -5.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 东华科技 | 5.79 | -20.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 万邦达 | 4.51 | -9.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 中国化学 | 4.78 | -16.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 节能铁汉 | 3.87 | -23.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | ST人福 | 3.1 | -3.14 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 退市海润 | 2.93 | -2.93 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 科华生物 | 3.51 | 0.42 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 华谊兄弟 | 6.07 | -64.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 凤凰传媒 | 4.14 | -31.07 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 1/7；退出 规避/错失 7/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。