招商安泰平衡混合

招商安泰平衡混合 2007年重仓选股年度评论

年度摘要

招商安泰平衡混合 2007年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约20.59%，四季平均换手约71.5%。四季度新进Top10：中国平安、中国神华、中国联通、华微电子、德美化工。2007 年调仓：新进 17 笔（6 盈 / 11 亏）；退出 17 笔（规避 10 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 商贸零售、银行。

Q2 房地产行业持仓占比从 0% 升至 3.4%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中远海控、华侨城A、平安银行、恒瑞医药，退出 中国石化、中青旅、华鲁恒升、同洲电子。Q3 再平衡：新进 中信证券、中国远洋、株冶集团、浙江医药，退出 中远海控、天音控股、平安银行、恒瑞医药，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国平安、中国神华、中国联通、华微电子，退出 中国远洋、国药股份、株冶集团、深发展A，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 社会服务、石油石化、公用事业 等方向；净加仓 房地产(+1.91pp)、煤炭(+1.52pp)、非银金融(+2.77pp)；净降配 社会服务(-1.8pp)、石油石化(-1.7pp)、银行(-1.92pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2007-03-31 新进：—；退出：—

2007-06-30 新进：中远海控、华侨城A、平安银行、恒瑞医药、王府井、金枫酒业、金融街；退出：中国石化、中青旅、华鲁恒升、同洲电子、桂冠电力、民生银行、营口港

2007-09-30 新进：中信证券、中国远洋、株冶集团、浙江医药、深发展A、第一食品、西山煤电；退出：中远海控、天音控股、平安银行、恒瑞医药、王府井、金枫酒业、金融街

2007-12-31 新进：中国平安、中国神华、中国联通、华微电子、德美化工、日照港；退出：中国远洋、国药股份、株冶集团、深发展A、第一食品、西山煤电

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/11；退出 规避/错失 10/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。