招商安泰平衡混合

招商安泰平衡混合 2009年重仓选股年度评论

年度摘要

招商安泰平衡混合 2009年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约23.15%，四季平均换手约85.2%。四季度新进Top10：*ST宜生、上汽集团、九芝堂、亚钾国际、北纬科技。2009 年调仓：新进 23 笔（10 盈 / 13 亏）；退出 23 笔（规避 5 / 错失 18）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 汽车 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.23%。

Q2 房地产行业持仓占比从 3.17% 升至 11.23%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST太重、万科A、中国稀土、保利发展，退出 中国太保、中国平安、中国联通、双汇发展。Q3 再平衡：新进 中信证券、中信银行、中国太保、中国银行，退出 ST太重、中国稀土、保利发展、华发股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST宜生、上汽集团、九芝堂、亚钾国际，退出 万科A、中信证券、中信银行、中国太保，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、煤炭、银行 等方向；净加仓 钢铁(+1.71pp)、基础化工(+1.7pp)、家用电器(+2.89pp)；净降配 电力设备(-2.08pp)、煤炭(-3.09pp)、银行(-4.66pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2009-03-31 新进：—；退出：—

2009-06-30 新进：ST太重、万科A、中国稀土、保利发展、兴业银行、华夏银行、民生银行、鞍钢股份；退出：中国太保、中国平安、中国联通、双汇发展、特变电工、盘江股份、辽宁成大、长江电力

2009-09-30 新进：中信证券、中信银行、中国太保、中国银行、贵州茅台；退出：ST太重、中国稀土、保利发展、华发股份、民生银行

2009-12-31 新进：*ST宜生、上汽集团、九芝堂、亚钾国际、北纬科技、宝钢股份、富维股份、惠而浦、格力电器、青松建化；退出：万科A、中信证券、中信银行、中国太保、中国银行、兴业银行、华夏银行、浦发银行、贵州茅台、鞍钢股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/13；退出 规避/错失 5/18。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。