泰信优势增长混合

泰信优势增长混合 2009年重仓选股年度评论

年度摘要

泰信优势增长混合 2009年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.04%，四季平均换手约90.43%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(2.73%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：一汽解放、中国平安、中国铁物、交通银行、华侨城A。2009 年调仓：新进 25 笔（8 盈 / 17 亏）；退出 25 笔（规避 10 / 错失 15）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 国防军工、房地产。

Q2 末换仓：新进 万科A、五粮液、交通银行、大悦城，退出 东方明珠、中华企业、中国宝安、孚日股份。Q3 机械设备行业持仓占比从 3.06% 升至 9.01%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中联重科、国药股份、天坛生物、徐工机械，退出 五粮液、交通银行、大悦城、广日股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 一汽解放、中国平安、中国铁物、交通银行，退出 万科A、中联重科、中航光电、国药股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 商贸零售、国防军工、纺织服饰 等方向；净加仓 非银金融(+3.24pp)、食品饮料(+2.73pp)、煤炭(+3.03pp)；净降配 商贸零售(-2.91pp)、国防军工(-8.63pp)、纺织服饰(-3.91pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 军工/高端制造 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→2.73%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；年末较年初抬升：消费/家电/面板(+2.73pp)；相应下降：军工/高端制造(-3.91pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2009-03-31 新进：—；退出：—

2009-06-30 新进：万科A、五粮液、交通银行、大悦城、广日股份、胜利股份、航发动力、葛洲坝、辽宁成大；退出：东方明珠、中华企业、中国宝安、孚日股份、广电运通、航空动力、苏宁电器、陆家嘴、陕天然气

2009-09-30 新进：中联重科、国药股份、天坛生物、徐工机械、新华光、航空动力、西山煤电、锦江股份；退出：五粮液、交通银行、大悦城、广日股份、胜利股份、航发动力、葛洲坝、辽宁成大

2009-12-31 新进：一汽解放、中国平安、中国铁物、交通银行、华侨城A、双汇发展、山煤国际、海尔智家、科陆电子、酒钢宏兴；退出：万科A、中联重科、中航光电、国药股份、天坛生物、徐工机械、新华光、航空动力、西山煤电、锦江股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/17；退出 规避/错失 10/15。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。