泰信优势增长混合

泰信优势增长混合 2011年重仓选股年度评论

年度摘要

泰信优势增长混合 2011年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约27.46%，四季平均换手约59.87%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：ST豆神、东阿阿胶、中兴通讯、爱尔眼科、长盈精密。2011 年调仓：新进 13 笔（1 盈 / 12 亏）；退出 13 笔（规避 12 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 社会服务 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 8.23% 调整至 13.98%，社会服务 由 3.59% 至 4.88%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST人福、亚钾国际、山东墨龙、招商地产，退出 人福医药、凯乐科技、大立科技、长园集团。Q3 再平衡：新进 七匹狼、广电运通、恩华药业、报喜鸟，退出 ST人福、亚钾国际、山东墨龙、招商地产，兼有获利兑现与方向试探。Q4 医药生物行业持仓占比从 8.42% 升至 13.98%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ST豆神、东阿阿胶、中兴通讯、爱尔眼科，退出 七匹狼、中联重科、山东黄金、广电运通，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 国防军工、有色金属、纺织服饰 等方向；净加仓 医药生物(+5.75pp)、电子(+2.17pp)；净降配 国防军工(-2.3pp)、有色金属(-4.68pp)、纺织服饰(-3.08pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-4.68pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，由年初 4.68% 逐季回落至年末 0%；主要经由 山东黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2011-03-31 新进：—；退出：—

2011-06-30 新进：ST人福、亚钾国际、山东墨龙、招商地产；退出：人福医药、凯乐科技、大立科技、长园集团

2011-09-30 新进：七匹狼、广电运通、恩华药业、报喜鸟、软控股份；退出：ST人福、亚钾国际、山东墨龙、招商地产、瑞贝卡

2011-12-31 新进：ST豆神、东阿阿胶、中兴通讯、爱尔眼科、长盈精密；退出：七匹狼、中联重科、山东黄金、广电运通、报喜鸟

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 1/12；退出 规避/错失 12/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。