泰信优势增长混合

泰信优势增长混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

泰信优势增长混合 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约17.5%，四季平均换手约76.87%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：中国国贸、传音控股、南山铝业、吉比特、君正集团。2026 年调仓：新进 19 笔（11 盈 / 8 亏）；退出 19 笔（规避 9 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 机械设备、基础化工。

Q2 末换仓：新进 三七互娱、中谷物流、云天化、利民股份，退出 东方铁塔、天地科技、广汇能源、思维列控。Q3 再平衡：新进 中信特钢、南方传媒、盈趣科技、芯导科技，退出 中联重科、凌霄泵业、利民股份、奥海科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国国贸、传音控股、南山铝业、吉比特，退出 云天化、华润江中、南方传媒、康力电梯，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 交通运输(+1.57pp)、传媒(+1.62pp)、钢铁(+2.15pp)；净降配 基础化工(-1.77pp)、机械设备(-2.61pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-1.65pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，年初 1.65% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 江西铜业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：三七互娱、中谷物流、云天化、利民股份、华润江中、奥海科技、康力电梯、百隆东方；退出：东方铁塔、天地科技、广汇能源、思维列控、新媒股份、易德龙、江苏金租、江西铜业

2026-03-31 新进：中信特钢、南方传媒、盈趣科技、芯导科技、银都股份；退出：中联重科、凌霄泵业、利民股份、奥海科技、百隆东方

2026-06-30 新进：中国国贸、传音控股、南山铝业、吉比特、君正集团、广电运通；退出：云天化、华润江中、南方传媒、康力电梯、盈趣科技、芯导科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/8；退出 规避/错失 9/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。