泰信优势增长混合 2015年重仓选股年度评论
年度摘要
泰信优势增长混合 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.08%，四季平均换手约53.03%。四季度新进Top10：*ST香雪、南京熊猫、奥飞娱乐、盈新发展、省广集团。2015 年调仓：新进 11 笔（3 盈 / 8 亏）；退出 11 笔（规避 5 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 34.0800% |
| 平均换手 | 53.0300% |
| 持股集中度 | 0.0148 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 通信 为核心配置方向，持仓占比由 3.23% 调整至 5.29%。
Q2 传媒行业持仓占比从 8.02% 升至 17.87%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 奥飞娱乐、思美传媒、省广集团、顺网科技，退出 华兰生物、国投中鲁、均胜电子、我武生物。Q3 再平衡：新进 华兰生物、奥飞动漫、数字政通、水晶光电，退出 奥飞娱乐、思美传媒、省广集团、顺网科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST香雪、南京熊猫、奥飞娱乐、盈新发展，退出 华兰生物、华策影视、奥飞动漫、数字政通，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电力设备、汽车、农林牧渔 等方向；净加仓 电子(+2.32pp)、房地产(+2.31pp)、通信(+2.06pp)；净降配 医药生物(-8.37pp)、电力设备(-7.02pp)、汽车(-3.24pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 传媒 | 8.02% | 17.87% | 7.77% | 7.35% | -0.67 |
| 通信 | 3.23% | 3.76% | 1.77% | 5.29% | +2.06 |
| 医药生物 | 13.4% | 7.32% | 4.0% | 5.03% | -8.37 |
| 计算机 | 8.15% | 14.47% | 4.73% | 4.45% | -3.70 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 1.36% | 2.32% | +2.32 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.31% | +2.31 |
| 电力设备 | 7.02% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -7.02 |
| 汽车 | 3.24% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.24 |
| 农林牧渔 | 3.44% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.44 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2015-03-31 新进：—；退出：—
2015-06-30 新进：奥飞娱乐、思美传媒、省广集团、顺网科技、鼎捷数智；退出：华兰生物、国投中鲁、均胜电子、我武生物、风范股份
2015-09-30 新进：华兰生物、奥飞动漫、数字政通、水晶光电、省广股份；退出：奥飞娱乐、思美传媒、省广集团、顺网科技、鼎捷数智
2015-12-31 新进：*ST香雪、南京熊猫、奥飞娱乐、盈新发展、省广集团；退出：华兰生物、华策影视、奥飞动漫、数字政通、省广股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 奥飞娱乐 | 4.13 | -61.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 省广集团 | 3.94 | -27.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 思美传媒 | 3.49 | -18.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 顺网科技 | 3.14 | -23.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 新进 | 鼎捷数智 | 3.05 | -52.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 华兰生物 | 3.22 | 4.41 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 我武生物 | 3.91 | -9.79 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 均胜电子 | 3.24 | 12.25 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 国投中鲁 | 3.44 | 11.4 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-03-31→2015-06-30 | 退出 | 风范股份 | 7.02 | -61.26 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 华兰生物 | 2.12 | 25.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 水晶光电 | 1.36 | 125.68 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 数字政通 | 1.8 | 33.69 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 思美传媒 | 3.49 | -18.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 顺网科技 | 3.14 | -23.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 鼎捷数智 | 3.05 | -52.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 盈新发展 | 2.31 | -25.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | *ST香雪 | 2.86 | -36.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 南京熊猫 | 2.35 | -28.2 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 华兰生物 | 2.12 | 25.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 数字政通 | 1.8 | 33.69 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 华策影视 | 1.47 | 22.09 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 3/8；退出 规避/错失 5/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。