泰信优势增长混合

泰信优势增长混合 2014年重仓选股年度评论

年度摘要

泰信优势增长混合 2014年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约29.7%，四季平均换手约67.77%。年末主题配置集中在：资源/有色(10.14%)。四季度新进Top10：上海家化、中化国际、中国神华、中色股份、中金岭南。2014 年调仓：新进 17 笔（9 盈 / 8 亏）；退出 17 笔（规避 12 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 有色金属 与 银行 两条主线展开：有色金属 持仓占比由 0% 调整至 19.89%，银行 由 0% 至 4.75%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST人福、信雅达、北纬科技、卫宁健康，退出 北纬通信、博瑞传播、卫宁软件、奥飞动漫。Q3 再平衡：新进 人福医药、卫宁软件、奥飞动漫、我武生物，退出 ST人福、北纬科技、卫宁健康、奥飞娱乐，兼有获利兑现与方向试探。Q4 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 19.89%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 上海家化、中化国际、中国神华、中色股份，退出 人福医药、信雅达、华策影视、卫宁软件，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒、电力设备、社会服务 等方向；净加仓 煤炭(+2.91pp)、食品饮料(+4.06pp)、美容护理(+3.44pp)；净降配 传媒(-8.67pp)、电力设备(-3.77pp)、社会服务(-1.64pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→10.14%）。

年末较年初抬升：资源/有色(+10.14pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 10.14%（峰值出现在 Q4）；主要经由 江西铜业、铜陵有色 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2014-03-31 新进：—；退出：—

2014-06-30 新进：ST人福、信雅达、北纬科技、卫宁健康、奥飞娱乐、掌趣科技、数字政通、省广集团；退出：北纬通信、博瑞传播、卫宁软件、奥飞动漫、广联达、省广股份、蓝色光标、风范股份

2014-09-30 新进：人福医药、卫宁软件、奥飞动漫、我武生物、蓝色光标、风范股份；退出：ST人福、北纬科技、卫宁健康、奥飞娱乐、数字政通、省广集团

2014-12-31 新进：上海家化、中化国际、中国神华、中色股份、中金岭南、恒顺醋业、招商银行、江西铜业、铜陵有色、陕鼓动力；退出：人福医药、信雅达、华策影视、卫宁软件、奥飞动漫、我武生物、掌趣科技、蓝色光标、风范股份、飞利信

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/8；退出 规避/错失 12/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。