天弘周期策略混合A

天弘周期策略混合A 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

天弘周期策略混合A 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.16%，四季平均换手约88.9%。四季度新进Top10：*ST威创、ST荣科、东信和平、初灵信息、天源迪科。2015 年调仓：新进 24 笔（9 盈 / 15 亏）；退出 25 笔（规避 14 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 计算机 与 基础化工 两条主线展开：计算机 持仓占比由 0% 调整至 23.55%，基础化工 由 0% 至 4.86%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 农林牧渔行业持仓占比从 7.58% 升至 25.08%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST金鸿、华英农业、国泰海通、正邦科技，退出 中南建设、伊利股份、常山药业、赛轮金宇。Q3 再平衡：新进 中科金财、兴森科技、华兰生物、华录百纳，退出 ST金鸿、华英农业、国泰海通、圣农发展，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST威创、ST荣科、东信和平、初灵信息，退出 中科金财、兴森科技、华兰生物、华录百纳，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 建筑材料、纺织服饰、公用事业 等方向；净加仓 计算机(+23.55pp)、传媒(+3.4pp)、通信(+4.06pp)；净降配 建筑材料(-2.61pp)、纺织服饰(-3.27pp)、公用事业(-14.68pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：ST金鸿、华英农业、国泰海通、正邦科技、洋河股份、贵州茅台；退出：中南建设、伊利股份、常山药业、赛轮金宇、金隅股份、金鸿能源

2015-09-30 新进：中科金财、兴森科技、华兰生物、华录百纳、奥飞动漫、恒生电子、捷成股份、数字政通、象屿股份、超图软件；退出：ST金鸿、华英农业、国泰海通、圣农发展、正邦科技、洋河股份、海澜之家、牧原股份、贵州茅台、陕天然气

2015-12-31 新进：*ST威创、ST荣科、东信和平、初灵信息、天源迪科、汉得信息、瑞丰高材、退市苏吴、金运激光、长动退；退出：中科金财、兴森科技、华兰生物、华录百纳、奥飞动漫、恒生电子、捷成股份、数字政通、象屿股份、超图软件

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/15；退出 规避/错失 14/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。