长信量化中小盘股票

长信量化中小盘股票 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

长信量化中小盘股票 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约16.13%，四季平均换手约84.03%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：元祖股份、华新建材、南威软件、平治信息、浙江鼎力。2018 年调仓：新进 22 笔（13 盈 / 9 亏）；退出 22 笔（规避 19 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电力设备、建筑材料。

Q2 计算机行业持仓占比从 0% 升至 3.53%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 宝信软件、小天鹅A、山鹰国际、恒力石化，退出 上峰水泥、世荣兆业、东方日升、中金环境。Q3 再平衡：新进 华新水泥、华鲁恒升、恒逸石化、新北洋，退出 宝信软件、小天鹅A、山鹰国际、恒力石化，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 元祖股份、华新建材、南威软件、平治信息，退出 华新水泥、华鲁恒升、恒立液压、恒逸石化，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备 等方向；净加仓 通信(+1.58pp)、交通运输(+1.71pp)、计算机(+3.3pp)；净降配 电力设备(-4.02pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.36% 附近；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.36% 附近；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：宝信软件、小天鹅A、山鹰国际、恒力石化、恒立液压、新钢股份、柳工、汉得信息、百川能源、长春高新；退出：上峰水泥、世荣兆业、东方日升、中金环境、北新建材、山东路桥、山鹰纸业、新奥股份、通威股份、阳光电源

2018-09-30 新进：华新水泥、华鲁恒升、恒逸石化、新北洋、济川药业、精锻科技；退出：宝信软件、小天鹅A、山鹰国际、恒力石化、新钢股份、汉得信息

2018-12-31 新进：元祖股份、华新建材、南威软件、平治信息、浙江鼎力、深高速、禾丰股份、金科股份；退出：华新水泥、华鲁恒升、恒立液压、恒逸石化、柳工、百川能源、精锻科技、长春高新

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 13/9；退出 规避/错失 19/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。