长信量化中小盘股票

长信量化中小盘股票 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

长信量化中小盘股票 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约18.91%，四季平均换手约96.47%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(1.79%)。四季度新进Top10：中航重机、卫星化学、厦门象屿、山东路桥、平煤股份。2021 年调仓：新进 28 笔（9 盈 / 19 亏）；退出 28 笔（规避 21 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电力设备、机械设备。

Q2 电子行业持仓占比从 2.71% 升至 7.41%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三利谱、东方生物、兴发集团、华正新材，退出 三友化工、东方电缆、伊之密、广州酒家。Q3 再平衡：新进 中集集团、云图控股、云天化、全志科技，退出 三利谱、东方生物、华正新材、双环传动，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中航重机、卫星化学、厦门象屿、山东路桥，退出 中集集团、云图控股、云天化、全志科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 轻工制造、环保、农林牧渔 等方向；净加仓 建筑装饰(+1.66pp)、有色金属(+1.86pp)、国防军工(+3.68pp)；净降配 轻工制造(-2.22pp)、环保(-2.48pp)、农林牧渔(-2.56pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

年末较年初抬升：军工/高端制造(+1.79pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：三利谱、东方生物、兴发集团、华正新材、双环传动、旗滨集团、金安国纪、金晶科技、鲁西化工；退出：三友化工、东方电缆、伊之密、广州酒家、志邦家居、瑞普生物、科华数据、飞亚达、龙马环卫

2021-09-30 新进：中集集团、云图控股、云天化、全志科技、开立医疗、新宙邦、星网锐捷、药石科技、通富微电；退出：三利谱、东方生物、华正新材、双环传动、拓邦股份、旗滨集团、金安国纪、金晶科技、鲁西化工

2021-12-31 新进：中航重机、卫星化学、厦门象屿、山东路桥、平煤股份、振华科技、明泰铝业、桐昆股份、潞安环能、潮宏基；退出：中集集团、云图控股、云天化、全志科技、兴发集团、开立医疗、新宙邦、星网锐捷、药石科技、通富微电

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/19；退出 规避/错失 21/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。