长信量化中小盘股票

长信量化中小盘股票 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

长信量化中小盘股票 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约15.77%，四季平均换手约94.53%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(1.58%)。四季度新进Top10：ST南都、三角轮胎、中航机载、史丹利、天地科技。2023 年调仓：新进 27 笔（5 盈 / 22 亏）；退出 27 笔（规避 22 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 基础化工 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.9%。

Q2 末换仓：新进 三德科技、中钢国际、今天国际、宇通客车，退出 兴瑞科技、华康医疗、南玻A、完美世界。Q3 再平衡：新进 丽珠集团、安克创新、巨人网络、悦康药业，退出 三德科技、中钢国际、帝科股份、必创科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 基础化工行业持仓占比从 0% 升至 4.9%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ST南都、三角轮胎、中航机载、史丹利，退出 丽珠集团、今天国际、宇通客车、安克创新，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 建筑材料、商贸零售、煤炭 等方向；净加仓 汽车(+1.62pp)、机械设备(+3.19pp)、基础化工(+4.9pp)；净降配 建筑材料(-1.51pp)、商贸零售(-1.74pp)、煤炭(-1.58pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

年末较年初抬升：军工/高端制造(+1.58pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：三德科技、中钢国际、今天国际、宇通客车、帝科股份、必创科技、拓邦股份、武进不锈、铁科轨道；退出：兴瑞科技、华康医疗、南玻A、完美世界、横店东磁、潞安环能、焦点科技、风语筑、高测股份

2023-09-30 新进：丽珠集团、安克创新、巨人网络、悦康药业、葵花药业、豫园股份、郑煤机、鸿合科技；退出：三德科技、中钢国际、帝科股份、必创科技、拓邦股份、武进不锈、艾比森、铁科轨道

2023-12-31 新进：ST南都、三角轮胎、中航机载、史丹利、天地科技、奥锐特、永冠新材、汉钟精机、诚志股份、贵州轮胎；退出：丽珠集团、今天国际、宇通客车、安克创新、巨人网络、悦康药业、葵花药业、豫园股份、郑煤机、鸿合科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/22；退出 规避/错失 22/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。