长信量化中小盘股票

长信量化中小盘股票 2019年重仓选股年度评论

年度摘要

长信量化中小盘股票 2019年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约20.77%，四季平均换手约86.2%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：*ST蓝光、久立特材、华测检测、威海广泰、宝武镁业。2019 年调仓：新进 23 笔（10 盈 / 13 亏）；退出 23 笔（规避 16 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 有色金属 与 社会服务 两条主线展开：有色金属 持仓占比由 0% 调整至 4.96%，社会服务 由 1.47% 至 4.61%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中创智领、京新药业、共进股份、圣农发展，退出 久远银海、亚宝药业、兴业科技、太极股份。Q3 房地产行业持仓占比从 0% 升至 4.9%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中公教育、中来股份、云海金属、吉比特，退出 中创智领、京新药业、共进股份、圣农发展，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST蓝光、久立特材、华测检测、威海广泰，退出 中来股份、云海金属、吉比特、拓邦股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、医药生物、纺织服饰 等方向；净加仓 房地产(+2.19pp)、有色金属(+4.96pp)、汽车(+1.82pp)；净降配 计算机(-7.75pp)、医药生物(-3.11pp)、纺织服饰(-1.79pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 1.91%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2019-03-31 新进：—；退出：—

2019-06-30 新进：中创智领、京新药业、共进股份、圣农发展、拓邦股份、永艺股份、淮北矿业、申能股份、高盟新材；退出：久远银海、亚宝药业、兴业科技、太极股份、新北洋、新智认知、润达医疗、金科股份、锦江股份

2019-09-30 新进：中公教育、中来股份、云海金属、吉比特、良信电器、蓝光发展、韶能股份、首开股份；退出：中创智领、京新药业、共进股份、圣农发展、新国都、淮北矿业、申能股份、高盟新材

2019-12-31 新进：*ST蓝光、久立特材、华测检测、威海广泰、宝武镁业、明泰铝业、泰胜风能、立中集团、良信股份；退出：中来股份、云海金属、吉比特、拓邦股份、永艺股份、良信电器、蓝光发展、韶能股份、首开股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/13；退出 规避/错失 16/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。