益民核心增长混合

益民核心增长混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

益民核心增长混合 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约19.16%，四季平均换手约96.47%。期末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。最近一季新进Top10：上海贝岭、中晶科技、力合微、华亚智能、强力新材。2026 年调仓：新进 28 笔（12 盈 / 16 亏）；退出 28 笔（规避 9 / 错失 19）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 19.21%，通信 由 0% 至 4.24%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 *ST三六五、*ST仕净、中农联合、启迪设计，退出 冀东装备、凤形股份、利仁科技、永和智控。Q3 再平衡：新进 中色股份、仕佳光子、光库科技、光迅科技，退出 *ST三六五、*ST仕净、中农联合、启迪设计，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 3.7% 升至 19.21%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 上海贝岭、中晶科技、力合微、华亚智能，退出 中色股份、仕佳光子、光迅科技、北矿科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备 等方向；净加仓 电子(+19.21pp)、通信(+4.24pp)；净降配 机械设备(-3.32pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：*ST三六五、*ST仕净、中农联合、启迪设计、富煌钢构、建科院、弘宇股份、彩虹集团、本立科技；退出：冀东装备、凤形股份、利仁科技、永和智控、永安林业、洪兴股份、皮阿诺、罗平锌电、西点药业

2026-03-31 新进：中色股份、仕佳光子、光库科技、光迅科技、北矿科技、有研新材、正海磁材、盛科通信、移为通信、航天宏图；退出：*ST三六五、*ST仕净、中农联合、启迪设计、富煌钢构、建科院、弘宇股份、彩虹集团、本立科技、贝肯能源

2026-06-30 新进：上海贝岭、中晶科技、力合微、华亚智能、强力新材、德科立、晶瑞电材、聚辰股份、至纯科技；退出：中色股份、仕佳光子、光迅科技、北矿科技、有研新材、正海磁材、盛科通信、移为通信、航天宏图

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/16；退出 规避/错失 9/19。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。