太平灵活配置
(000986)公募权益主动型混合型2015 自然年 · 重仓透视
太平灵活配置 2015年重仓选股年度评论
年度摘要
太平灵活配置 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约29.76%，四季平均换手约95.85%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：凯迪退、华图山鼎、奔图科技、楚江新材、欣旺达。2015 年调仓：新进 11 笔（2 盈 / 9 亏）；退出 12 笔（规避 11 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 29.7600% |
| 平均换手 | 95.8500% |
| 持股集中度 | 0.0141 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 医药生物 与 电力设备 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 4.17% 调整至 6.86%，电力设备 由 4.14% 至 6.71%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
09月 末换仓：新进 东土科技、浪潮信息、美达股份，退出 ST华西、三友化工、三花智控、中国东航。12月 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 6.86%，为年内最突出的行业加仓节点。12月 再平衡：新进 凯迪退、华图山鼎、奔图科技、楚江新材，退出 东土科技、浪潮信息、美达股份，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 轻工制造、汽车、交通运输 等方向；净加仓 房地产(+2.72pp)、有色金属(+6.1pp)、电子(+1.51pp)；净降配 轻工制造(-4.34pp)、汽车(-7.57pp)、交通运输(-5.83pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
09月 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→3.15%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.15%），首尾变化不大（峰值出现在 09月）。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| AI算力/光模块 | 0.0% | 3.15% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 4.17% | 0.0% | 6.86% | +2.69 |
| 电力设备 | 4.14% | 0.0% | 6.71% | +2.57 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 6.1% | +6.10 |
| 电子 | 4.13% | 0.0% | 5.64% | +1.51 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 2.72% | +2.72 |
| 计算机 | 0.0% | 3.15% | 2.52% | +2.52 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.07% | +0.07 |
| 轻工制造 | 4.34% | 0.0% | 0.0% | -4.34 |
| 通信 | 0.0% | 2.01% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 7.57% | 0.0% | 0.0% | -7.57 |
| 交通运输 | 5.83% | 0.0% | 0.0% | -5.83 |
| 家用电器 | 3.9% | 0.0% | 0.0% | -3.90 |
| 基础化工 | 13.78% | 3.06% | 0.0% | -13.78 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 3.15% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2015-06-30 新进：—；退出：—
2015-09-30 新进：东土科技、浪潮信息、美达股份；退出：ST华西、三友化工、三花智控、中国东航、亚宝药业、国机汽车、恒申新材、立讯精密、索菲亚、龙佰集团
2015-12-31 新进：凯迪退、华图山鼎、奔图科技、楚江新材、欣旺达、济高发展、科华数据、超声电子、黑牡丹；退出：东土科技、浪潮信息、美达股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 浪潮信息 | 3.15 | 25.58 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 新进 | 东土科技 | 2.01 | -67.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 三花智控 | 3.9 | -37.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 立讯精密 | 4.13 | -12.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 索菲亚 | 4.34 | -0.8 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 龙佰集团 | 5.11 | -48.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | ST华西 | 4.14 | -65.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 中国东航 | 5.83 | -40.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 国机汽车 | 7.57 | -60.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 亚宝药业 | 4.17 | -18.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-06-30→2015-09-30 | 退出 | 三友化工 | 3.98 | -41.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 超声电子 | 5.64 | -23.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 凯迪退 | 2.59 | -36.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 楚江新材 | 6.1 | -33.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 奔图科技 | 2.52 | -4.05 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 科华数据 | 4.01 | -11.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 欣旺达 | 2.7 | -6.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 华图山鼎 | 0.07 | 108.98 | 新进正确·显著盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 黑牡丹 | 2.72 | -30.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 新进 | 济高发展 | 6.86 | -32.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 美达股份 | 3.06 | -9.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 浪潮信息 | 3.15 | 25.58 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2015-09-30→2015-12-31 | 退出 | 东土科技 | 2.01 | -67.99 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 2/9；退出 规避/错失 11/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。