太平灵活配置

太平灵活配置 2019年重仓选股年度评论

年度摘要

太平灵活配置 2019年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约19.19%，四季平均换手约88.13%。四季度新进Top10：值得买、北方稀土、宝通科技、扬农化工、浙江鼎力。2019 年调仓：新进 24 笔（12 盈 / 12 亏）；退出 24 笔（规避 14 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 农林牧渔 与 传媒 两条主线展开：农林牧渔 持仓占比由 5.1% 调整至 6.31%，传媒 由 0% 至 4.19%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东山精密、中国中免、伊利股份、华帝股份，退出 中国联通、亿纬锂能、保利地产、华泰证券。Q3 农林牧渔行业持仓占比从 0% 升至 9.37%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国平安、中牧股份、回天新材、平安银行，退出 东山精密、中国中免、伊利股份、华帝股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 值得买、北方稀土、宝通科技、扬农化工，退出 中国平安、回天新材、平安银行、汇顶科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 通信、房地产 等方向；净加仓 传媒(+4.19pp)、机械设备(+2.31pp)、医药生物(+1.85pp)；净降配 通信(-2.0pp)、基础化工(-2.26pp)、房地产(-1.61pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2019-03-31 新进：—；退出：—

2019-06-30 新进：东山精密、中国中免、伊利股份、华帝股份、康泰生物、杰瑞股份、格力电器、浙江医药、浦东建设；退出：中国联通、亿纬锂能、保利地产、华泰证券、建研集团、洲明科技、温氏股份、牧原股份、闰土股份

2019-09-30 新进：中国平安、中牧股份、回天新材、平安银行、普莱柯、汇顶科技、海通证券、生物股份、贵州茅台；退出：东山精密、中国中免、伊利股份、华帝股份、康泰生物、杰瑞股份、格力电器、浙江龙盛、浦东建设

2019-12-31 新进：值得买、北方稀土、宝通科技、扬农化工、浙江鼎力、长电科技；退出：中国平安、回天新材、平安银行、汇顶科技、生物股份、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/12；退出 规避/错失 14/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。