太平灵活配置

太平灵活配置 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

太平灵活配置 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.28%，四季平均换手约94.53%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：中国建筑、中国电信、中国移动、中国铝业、山东高速。2024 年调仓：新进 27 笔（16 盈 / 11 亏）；退出 27 笔（规避 14 / 错失 13）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 有色金属 两条主线展开：银行 持仓占比由 0% 调整至 5.28%，有色金属 由 0% 至 4.58%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 计算机行业持仓占比从 0% 升至 12.85%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中信海直、中国移动、保利发展、国盾量子，退出 中国神华、中航西飞、五矿发展、华锦股份。Q3 再平衡：新进 万华化学、三一重工、中国中车、中国通号，退出 中信海直、中国移动、国盾量子、工商银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国建筑、中国电信、中国移动、中国铝业，退出 三一重工、中国中车、中国通号、中航西飞，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、商贸零售、石油石化 等方向；净加仓 通信(+3.76pp)、公用事业(+3.09pp)、建筑装饰(+3.82pp)；净降配 汽车(-2.19pp)、商贸零售(-6.0pp)、石油石化(-3.65pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→4.07%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；相应下降：军工/高端制造(-6.81pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 4.07%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：中信海直、中国移动、保利发展、国盾量子、工商银行、招商蛇口、易华录、科大讯飞、莱斯信息、迪哲医药；退出：中国神华、中航西飞、五矿发展、华锦股份、建龙微纳、易普力、显盈科技、景嘉微、百济神州、精锻科技

2024-09-30 新进：万华化学、三一重工、中国中车、中国通号、中航西飞、德必集团、我爱我家、沪电股份；退出：中信海直、中国移动、国盾量子、工商银行、易华录、科大讯飞、莱斯信息、迪哲医药

2024-12-31 新进：中国建筑、中国电信、中国移动、中国铝业、山东高速、工商银行、恒瑞医药、洪城环境、长江电力；退出：三一重工、中国中车、中国通号、中航西飞、保利发展、德必集团、我爱我家、招商蛇口、沪电股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 16/11；退出 规避/错失 14/13。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。