太平灵活配置

太平灵活配置 2022年重仓选股年度评论

年度摘要

太平灵活配置 2022年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约58.1%，四季平均换手约60.3%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(6.96%)。四季度新进Top10：合盛硅业、天合光能、晶科能源、民和股份、海优新材。2022 年调仓：新进 13 笔（4 盈 / 9 亏）；退出 13 笔（规避 7 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 基础化工 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 8.89% 调整至 41.15%，基础化工 由 3.2% 至 4.6%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东方证券、中国建筑、宁德时代、恒生电子，退出 恒瑞医药、星宇股份、海利得、福耀玻璃。Q3 电力设备行业持仓占比从 14.7% 升至 31.85%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国中免、亿纬锂能、容百科技、晶澳科技，退出 东方证券、中国建筑、恒生电子、芒果超媒，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 合盛硅业、天合光能、晶科能源、民和股份，退出 中国中免、和而泰、容百科技、拓邦股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、汽车、传媒 等方向；净加仓 电力设备(+32.26pp)、农林牧渔(+2.61pp)；净降配 医药生物(-3.47pp)、电子(-11.16pp)、汽车(-8.66pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→7.14%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+6.96pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 6.96pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 6.96pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2022-03-31 新进：—；退出：—

2022-06-30 新进：东方证券、中国建筑、宁德时代、恒生电子、隆基绿能；退出：恒瑞医药、星宇股份、海利得、福耀玻璃、隆基股份

2022-09-30 新进：中国中免、亿纬锂能、容百科技、晶澳科技；退出：东方证券、中国建筑、恒生电子、芒果超媒

2022-12-31 新进：合盛硅业、天合光能、晶科能源、民和股份、海优新材；退出：中国中免、和而泰、容百科技、拓邦股份、歌尔股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/9；退出 规避/错失 7/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。