国投瑞银国家安全混合A
(001838)权益主动型公募混合型国家安全2016 自然年 · 重仓透视
国投瑞银国家安全混合A 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
国投瑞银国家安全混合A 2016年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约64.93%，四季平均换手约59.87%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(36.83%)。四季度新进Top10：中航机载、中航西飞、国睿科技、湘电股份。2016 年调仓：新进 12 笔（7 盈 / 5 亏）；退出 13 笔（规避 5 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 64.9300% |
| 平均换手 | 59.8700% |
| 持股集中度 | 0.0452 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 国防军工 为核心配置方向，持仓占比由 29.5% 调整至 65.16%。
Q2 国防军工行业持仓占比从 29.5% 升至 54.35%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国动力、中航机载、中航西飞、四创电子，退出 中航光电、光电股份、凤凰光学、春兴精工。Q3 再平衡：新进 中航光电、中航电子、天通股份、洪都航空，退出 中国动力、中航机载、中航西飞、四川九洲，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中航机载、中航西飞、国睿科技、湘电股份，退出 中航电子、天通股份、楚江新材、航天机电，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 汽车、家用电器、电子 等方向；净加仓 国防军工(+35.66pp)；净降配 电力设备(-2.82pp)、汽车(-4.04pp)、家用电器(-4.56pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（21.43%→30.68%）。
年末较年初抬升：军工/高端制造(+15.4pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 21.43% | 30.68% | 34.48% | 36.83% | +15.40 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 国防军工 | 29.5% | 54.35% | 47.31% | 65.16% | +35.66 |
| 电力设备 | 9.72% | 5.49% | 7.09% | 6.9% | -2.82 |
| 有色金属 | 0.0% | 4.77% | 7.21% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 4.04% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.04 |
| 家用电器 | 4.56% | 6.2% | 0.0% | 0.0% | -4.56 |
| 电子 | 3.31% | 0.0% | 4.12% | 0.0% | -3.31 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-03-31 新进：—；退出：—
2016-06-30 新进：中国动力、中航机载、中航西飞、四创电子、国睿科技、楚江新材；退出：中航光电、光电股份、凤凰光学、春兴精工、航天机电、风帆股份
2016-09-30 新进：中航光电、中航电子、天通股份、洪都航空、航天机电、航天电器；退出：中国动力、中航机载、中航西飞、四川九洲、国睿科技、航天长峰
2016-12-31 新进：中航机载、中航西飞、国睿科技、湘电股份；退出：中航电子、天通股份、楚江新材、航天机电
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 中航西飞 | 8.55 | 6.35 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 楚江新材 | 4.77 | -3.08 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 中航机载 | 6.17 | -2.21 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 国睿科技 | 7.42 | 0.26 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 四创电子 | 8.18 | -18.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 中航光电 | 6.45 | 21.17 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 春兴精工 | 4.04 | 10.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 凤凰光学 | 3.31 | 22.91 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 航天机电 | 3.58 | 1.07 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 光电股份 | 3.87 | -0.83 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 航天电器 | 5.87 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 中航光电 | 4.14 | -10.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 航天机电 | 7.09 | 4.88 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 洪都航空 | 4.31 | 7.08 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 天通股份 | 4.12 | -24.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 中航西飞 | 8.55 | 6.35 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 四川九洲 | 6.2 | -4.38 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 中国动力 | 5.49 | 0.31 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 国睿科技 | 7.42 | 0.26 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 航天长峰 | 7.14 | -7.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 中航西飞 | 6.25 | 15.9 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 湘电股份 | 6.9 | 15.43 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 国睿科技 | 7.1 | 4.37 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 楚江新材 | 7.21 | -5.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 航天机电 | 7.09 | 4.88 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 天通股份 | 4.12 | -24.98 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 7/5；退出 规避/错失 5/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。