国投瑞银国家安全混合A

国投瑞银国家安全混合A 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

国投瑞银国家安全混合A 2018年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约80.62%，四季平均换手约18.2%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(33.79%)。四季度新进Top10：中航机载、中航西飞、国瑞科技。2018 年调仓：新进 3 笔（1 盈 / 2 亏）；退出 3 笔（规避 3 / 错失 0）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电力设备 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 7.99%。

Q2 国防军工行业持仓占比从 73.15% 升至 81.47%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中航机载、中航西飞、湘电股份，退出 中航电子、中航飞机、瑞特股份。Q3 再平衡：新进 中航电子、中航电测、中航飞机，退出 中航机载、中航西飞、航天电子，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中航机载、中航西飞、国瑞科技，退出 中航电子、中航电测、中航飞机，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电力设备(+7.99pp)；净降配 国防军工(-2.47pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（36.45%→47.09%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

相应下降：军工/高端制造(-2.66pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：中航机载、中航西飞、湘电股份；退出：中航电子、中航飞机、瑞特股份

2018-09-30 新进：中航电子、中航电测、中航飞机；退出：中航机载、中航西飞、航天电子

2018-12-31 新进：中航机载、中航西飞、国瑞科技；退出：中航电子、中航电测、中航飞机

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 1/2；退出 规避/错失 3/0。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。