中邮低碳配置混合

中邮低碳配置混合 2017年重仓选股年度评论

年度摘要

中邮低碳配置混合 2017年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.41%，四季平均换手约83.33%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(5.16%)。四季度新进Top10：中国中免、先河环保、普利退、科达制造、金风科技。2017 年调仓：新进 22 笔（13 盈 / 9 亏）；退出 22 笔（规避 11 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 环保 与 电力设备 两条主线展开：环保 持仓占比由 0% 调整至 10.29%，电力设备 由 7.04% 至 10.07%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST新纶、兴源环境、国元证券、恒信东方，退出 中南文化、光一科技、回天新材、恒信移动。Q3 再平衡：新进 三孚股份、中国国旅、中富通、中泰化学，退出 ST新纶、丝路视觉、兴源环境、国元证券，兼有获利兑现与方向试探。Q4 环保行业持仓占比从 0% 升至 10.29%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国中免、先河环保、普利退、科达制造，退出 中国国旅、中富通、中泰化学、丽鹏股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、通信、计算机 等方向；净加仓 医药生物(+4.2pp)、环保(+10.29pp)、电力设备(+3.03pp)；净降配 电子(-6.94pp)、机械设备(-1.75pp)、汽车(-5.0pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→5.16%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+5.16pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.16%（峰值出现在 Q4）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.16%（峰值出现在 Q4）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2017-03-31 新进：—；退出：—

2017-06-30 新进：ST新纶、兴源环境、国元证券、恒信东方、正泰电器、科林退、蓝黛科技、阳光电源、高德红外；退出：中南文化、光一科技、回天新材、恒信移动、盛洋科技、科林环保、耐威科技、航新科技、蓝黛传动

2017-09-30 新进：三孚股份、中国国旅、中富通、中泰化学、丽鹏股份、北辰实业、大元泵业、欧菲光、百川能源、科锐国际；退出：ST新纶、丝路视觉、兴源环境、国元证券、恒信东方、正泰电器、科林退、蓝黛科技、阳光电源、高德红外

2017-12-31 新进：中国中免、先河环保、普利退、科达制造、金风科技、阳光电源、龙净环保；退出：中国国旅、中富通、中泰化学、丽鹏股份、北辰实业、大元泵业、百川能源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 13/9；退出 规避/错失 11/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。