中邮低碳配置混合
(001983)公募权益主动型混合型2019 自然年 · 重仓透视
中邮低碳配置混合 2019年重仓选股年度评论
年度摘要
中邮低碳配置混合 2019年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约30.93%，四季平均换手约74.7%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：中国巨石、华天科技、工业富联、志邦家居、恩捷股份。2019 年调仓：新进 18 笔（8 盈 / 10 亏）；退出 18 笔（规避 9 / 错失 9）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 30.9300% |
| 平均换手 | 74.7000% |
| 持股集中度 | 0.0097 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 医药生物 两条主线展开：电子 持仓占比由 9.87% 调整至 9.78%，医药生物 由 3.29% 至 6.5%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 亿联网络、凯莱英、海通证券、淳中科技，退出 兆易创新、北方华创、千方科技、四维图新。Q3 再平衡：新进 创业慧康、康泰生物、生物股份、维尔利，退出 海通证券、淳中科技、用友网络、石基信息，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 3.26% 升至 9.78%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国巨石、华天科技、工业富联、志邦家居，退出 中直股份、亿联网络、凯莱英、创业慧康，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 食品饮料、国防军工 等方向；净加仓 电力设备(+3.4pp)、医药生物(+3.21pp)、轻工制造(+3.07pp)；净降配 计算机(-5.23pp)、食品饮料(-2.71pp)、国防军工(-2.91pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料）；相应下降：半导体设备/材料(-2.93pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 2.93% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 2.93% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 2.93% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.93 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 9.87% | 0.0% | 3.26% | 9.78% | -0.09 |
| 医药生物 | 3.29% | 5.03% | 10.09% | 6.5% | +3.21 |
| 电力设备 | 2.82% | 2.61% | 3.39% | 6.22% | +3.40 |
| 计算机 | 8.47% | 11.72% | 3.37% | 3.24% | -5.23 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.2% | +3.20 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.07% | +3.07 |
| 通信 | 0.0% | 3.6% | 3.76% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 0.0% | 2.38% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 3.21% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 2.71% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.71 |
| 环保 | 0.0% | 0.0% | 3.33% | 0.0% | +0.00 |
| 国防军工 | 2.91% | 2.41% | 3.48% | 0.0% | -2.91 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 2.93% | 0% | 0% | 0% | -2.93 | 明显减仓 | 北方华创 |
| 人形机器人/高端制造 | 2.93% | 0% | 0% | 0% | -2.93 | 明显减仓 | 北方华创 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2019-03-31 新进：—；退出：—
2019-06-30 新进：亿联网络、凯莱英、海通证券、淳中科技、用友网络、辰安科技；退出：兆易创新、北方华创、千方科技、四维图新、洋河股份、立讯精密
2019-09-30 新进：创业慧康、康泰生物、生物股份、维尔利、领益智造；退出：海通证券、淳中科技、用友网络、石基信息、辰安科技
2019-12-31 新进：中国巨石、华天科技、工业富联、志邦家居、恩捷股份、海康威视、长川科技；退出：中直股份、亿联网络、凯莱英、创业慧康、生物股份、维尔利、领益智造
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 凯莱英 | 2.47 | 20.16 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 辰安科技 | 3.62 | -24.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 亿联网络 | 3.6 | -43.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 用友网络 | 2.48 | 14.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 海通证券 | 2.38 | 0.78 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 淳中科技 | 3.19 | 23.37 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 洋河股份 | 2.71 | -6.79 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 北方华创 | 2.93 | -1.76 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 千方科技 | 2.62 | -9.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 四维图新 | 3.14 | -29.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 立讯精密 | 3.43 | -0.04 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 兆易创新 | 3.51 | -14.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 领益智造 | 3.26 | 15.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 维尔利 | 3.33 | -4.05 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 创业慧康 | 3.37 | 2.99 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 康泰生物 | 3.45 | 18.25 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 生物股份 | 3.21 | -0.79 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 石基信息 | 2.43 | 9.01 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 辰安科技 | 3.62 | -24.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 用友网络 | 2.48 | 14.92 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 海通证券 | 2.38 | 0.78 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 淳中科技 | 3.19 | 23.37 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 华天科技 | 3.29 | 31.99 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 海康威视 | 3.24 | -14.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 恩捷股份 | 3.15 | -15.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 长川科技 | 3.14 | -4.79 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 中国巨石 | 3.2 | -27.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 工业富联 | 3.35 | -27.7 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 志邦家居 | 3.07 | -12.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 领益智造 | 3.26 | 15.92 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 凯莱英 | 3.28 | 9.89 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 维尔利 | 3.33 | -4.05 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 创业慧康 | 3.37 | 2.99 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 亿联网络 | 3.76 | 19.31 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 中直股份 | 3.48 | 6.21 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 生物股份 | 3.21 | -0.79 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 8/10；退出 规避/错失 9/9。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。