中邮低碳配置混合

中邮低碳配置混合 2022年重仓选股年度评论

年度摘要

中邮低碳配置混合 2022年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约57.66%，四季平均换手约60.3%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(8.7%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：天合光能、明新旭腾、晶澳科技、福斯特。2022 年调仓：新进 13 笔（4 盈 / 9 亏）；退出 13 笔（规避 10 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 机械设备 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 32.5% 调整至 52.15%，机械设备 由 0% 至 4.78%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 TCL中环、英维克、蔚蓝锂芯、通威股份，退出 中伟股份、正泰电器、福斯特、福莱特。Q3 电力设备行业持仓占比从 42.51% 升至 57.65%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 奥特维、新强联、新风光、阳光电源，退出 宁德时代、杉杉股份、比亚迪、蔚蓝锂芯，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 天合光能、明新旭腾、晶澳科技、福斯特，退出 TCL中环、天齐锂业、新强联、新风光，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电子、有色金属 等方向；净加仓 机械设备(+4.78pp)、电力设备(+19.65pp)；净降配 电子(-3.48pp)、有色金属(-3.58pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→8.2%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+3.07pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 3.07pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 3.07pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2022-03-31 新进：—；退出：—

2022-06-30 新进：TCL中环、英维克、蔚蓝锂芯、通威股份、隆基绿能、麦格米特；退出：中伟股份、正泰电器、福斯特、福莱特、立讯精密、隆基股份

2022-09-30 新进：奥特维、新强联、新风光、阳光电源；退出：宁德时代、杉杉股份、比亚迪、蔚蓝锂芯

2022-12-31 新进：天合光能、明新旭腾、晶澳科技、福斯特；退出：TCL中环、天齐锂业、新强联、新风光

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/9；退出 规避/错失 10/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。