中邮低碳配置混合 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
中邮低碳配置混合 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.22%，四季平均换手约52.37%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：卓胜微、石头科技、立讯精密、芒果超媒、道通科技。2021 年调仓：新进 11 笔（2 盈 / 9 亏）；退出 11 笔（规避 6 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 43.2200% |
| 平均换手 | 52.3700% |
| 持股集中度 | 0.0204 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 14.63% 调整至 21.17%，通信 由 3.69% 至 4.73%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 金山办公、银都股份，退出 兆易创新、福斯特。Q3 电力设备行业持仓占比从 3.45% 升至 13.93%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 派能科技、特锐德、苏文电能、许继电气，退出 三一重工、石头科技、道通科技、金山办公，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 卓胜微、石头科技、立讯精密、芒果超媒，退出 宁德时代、特锐德、苏文电能、许继电气，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 机械设备 等方向；净加仓 传媒(+3.32pp)、电子(+6.54pp)；净降配 机械设备(-3.7pp)、电力设备(-4.49pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-4.07pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，由年初 4.07% 逐季回落至年末 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年逐步收敛，由年初 4.07% 逐季回落至年末 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 新能源/电力设备 | 4.07% | 3.45% | 3.36% | 0.0% | -4.07 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 电子 | 14.63% | 11.74% | 14.64% | 21.17% | +6.54 |
| 计算机 | 8.37% | 10.62% | 4.52% | 7.64% | -0.73 |
| 通信 | 3.69% | 4.05% | 4.75% | 4.73% | +1.04 |
| 家用电器 | 4.21% | 4.06% | 0.0% | 4.05% | -0.16 |
| 电力设备 | 8.41% | 3.45% | 13.93% | 3.92% | -4.49 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.32% | +3.32 |
| 机械设备 | 3.7% | 6.09% | 3.51% | 0.0% | -3.70 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 3.67% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 4.07% | 3.45% | 3.36% | 0% | -4.07 | 明显减仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 4.07% | 3.45% | 3.36% | 0% | -4.07 | 明显减仓 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：金山办公、银都股份；退出：兆易创新、福斯特
2021-09-30 新进：派能科技、特锐德、苏文电能、许继电气；退出：三一重工、石头科技、道通科技、金山办公
2021-12-31 新进：卓胜微、石头科技、立讯精密、芒果超媒、道通科技；退出：宁德时代、特锐德、苏文电能、许继电气、银都股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 银都股份 | 3.0 | -17.2 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 金山办公 | 2.86 | -28.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 福斯特 | 4.34 | 22.37 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 兆易创新 | 3.7 | 9.96 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 许继电气 | 3.52 | 21.68 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 特锐德 | 3.74 | -2.85 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 苏文电能 | 3.67 | 9.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 派能科技 | 3.31 | -2.23 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 三一重工 | 3.09 | -12.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 金山办公 | 2.86 | -28.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 石头科技 | 4.06 | -43.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 道通科技 | 3.08 | -18.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 立讯精密 | 3.27 | -35.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 芒果超媒 | 3.32 | -45.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 卓胜微 | 3.8 | -35.76 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 石头科技 | 4.05 | -31.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 道通科技 | 3.3 | -51.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 许继电气 | 3.52 | 21.68 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 特锐德 | 3.74 | -2.85 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 宁德时代 | 3.36 | 11.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 苏文电能 | 3.67 | 9.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 银都股份 | 3.51 | -3.9 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 2/9；退出 规避/错失 6/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。