中金恒远一年持有期混合
(011293)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
中金恒远一年持有期混合 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
中金恒远一年持有期混合 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.0%，四季平均换手约81.95%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：ST绝味、中炬高新、五粮液、今世缘、华伍股份。2021 年调仓：新进 14 笔（3 盈 / 11 亏）；退出 14 笔（规避 8 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 6.0000% |
| 平均换手 | 81.9500% |
| 持股集中度 | 0.0004 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 医药生物、食品饮料。
09月 末换仓：新进 国电南瑞、大金重工、广大特材、爱尔眼科，退出 中谷物流、北方华创、坚朗五金、汇川技术。12月 食品饮料行业持仓占比从 0.65% 升至 3.5%，为年内最突出的行业加仓节点。12月 再平衡：新进 ST绝味、中炬高新、五粮液、今世缘，退出 国电南瑞、大金重工、广大特材、爱尔眼科，兼有获利兑现与方向试探。
净加仓 食品饮料(+2.84pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.11% 附近；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.18% 附近；主要经由 北方华创、汇川技术 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.07% 附近；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 0.33% | 0.0% | 0.0% | -0.33 |
| 新能源/电力设备 | 0.22% | 0.0% | 0.0% | -0.22 |
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 0.66% | 0.65% | 3.5% | +2.84 |
| 电力设备 | 0.0% | 2.19% | 1.23% | +1.23 |
| 汽车 | 0.0% | 0.61% | 0.86% | +0.86 |
| 医药生物 | 0.69% | 2.87% | 0.84% | +0.15 |
| 电子 | 0.59% | 0.65% | 0.64% | +0.05 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.61% | +0.61 |
| 建筑材料 | 0.53% | 0.0% | 0.0% | -0.53 |
| 交通运输 | 0.44% | 0.0% | 0.0% | -0.44 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0.33% | 0% | 0% | -0.33 | 辅助配置 | 北方华创 |
| 人形机器人/高端制造 | 0.55% | 0% | 0% | -0.55 | 辅助配置 | 北方华创、汇川技术 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0.22% | 0% | 0% | -0.22 | 辅助配置 | 汇川技术 |
季度流转
2021-06-30 新进：—；退出：—
2021-09-30 新进：国电南瑞、大金重工、广大特材、爱尔眼科、赛轮轮胎、酒鬼酒；退出：中谷物流、北方华创、坚朗五金、汇川技术、江海股份、贵州茅台
2021-12-31 新进：ST绝味、中炬高新、五粮液、今世缘、华伍股份、瑞芯微、甘源食品、隆基绿能；退出：国电南瑞、大金重工、广大特材、爱尔眼科、立讯精密、药明康德、药石科技、酒鬼酒
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 酒鬼酒 | 0.65 | -14.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 大金重工 | 0.83 | 61.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 爱尔眼科 | 0.71 | -20.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 国电南瑞 | 0.74 | 11.47 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 赛轮轮胎 | 0.61 | 29.06 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 广大特材 | 0.62 | -16.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 北方华创 | 0.33 | 31.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 江海股份 | 0.22 | 15.5 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 坚朗五金 | 0.53 | -29.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 汇川技术 | 0.22 | -15.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 0.66 | -11.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中谷物流 | 0.44 | 5.2 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 五粮液 | 0.78 | -30.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 甘源食品 | 0.8 | -28.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 华伍股份 | 0.61 | -34.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中炬高新 | 0.62 | -25.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 隆基绿能 | 1.23 | -16.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 今世缘 | 0.66 | -22.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | ST绝味 | 0.64 | -38.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 瑞芯微 | 0.64 | -34.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 酒鬼酒 | 0.65 | -14.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 立讯精密 | 0.65 | 37.78 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 大金重工 | 0.83 | 61.19 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 爱尔眼科 | 0.71 | -20.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 药石科技 | 0.67 | -30.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 国电南瑞 | 0.74 | 11.47 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 药明康德 | 0.63 | -22.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 广大特材 | 0.62 | -16.12 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 3/11；退出 规避/错失 8/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。