中金恒远一年持有期混合
(011293)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
中金恒远一年持有期混合 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
中金恒远一年持有期混合 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.12%，四季平均换手约92.33%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：中兴通讯、中国神华、大秦铁路、天地科技、渝农商行。2024 年调仓：新进 25 笔（9 盈 / 16 亏）；退出 24 笔（规避 17 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 5.1200% |
| 平均换手 | 92.3300% |
| 持股集中度 | 0.0003 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 交通运输、石油石化。
Q2 电子行业持仓占比从 0.36% 升至 2.88%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国平安、中国移动、中微公司、兆易创新，退出 中国石化、中国神华、云铝股份、华泰证券。Q3 再平衡：新进 中联重科、海信家电、珀莱雅、立讯精密，退出 中国平安、中微公司、兆易创新、华电国际，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中兴通讯、中国神华、大秦铁路、天地科技，退出 中联重科、海信家电、珀莱雅、立讯精密，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.11% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.12% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.11% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.44% | 0.0% | +0.00 |
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 0.5% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 通信 | 0.0% | 0.92% | 0.37% | 1.21% | +1.21 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.58% | +0.58 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.57% | +0.57 |
| 煤炭 | 0.51% | 0.0% | 0.0% | 0.44% | -0.07 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.38% | +0.38 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 1.17% | 0.37% | +0.37 |
| 交通运输 | 1.2% | 1.37% | 0.0% | 0.31% | -0.89 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.42% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 0.3% | 0.54% | 0.0% | 0.0% | -0.30 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.58% | 0.46% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 0.39% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.39 |
| 房地产 | 0.0% | 0.51% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.46% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 0.3% | 0.0% | 0.5% | 0.0% | -0.30 |
| 美容护理 | 0.0% | 0.0% | 0.56% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.44% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 0.36% | 2.88% | 0.83% | 0.0% | -0.36 |
| 石油石化 | 0.63% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.63 |
| 医药生物 | 0.31% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.31 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0.44% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0.5% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0.44% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中国平安、中国移动、中微公司、兆易创新、华电国际、圣邦股份、拓荆科技、招商蛇口；退出：中国石化、中国神华、云铝股份、华泰证券、康恩贝、洽洽食品、盛美上海
2024-09-30 新进：中联重科、海信家电、珀莱雅、立讯精密、紫金矿业、长江电力、阳光电源、鲁西化工；退出：中国平安、中微公司、兆易创新、华电国际、南方航空、圣邦股份、大秦铁路、拓荆科技、招商蛇口
2024-12-31 新进：中兴通讯、中国神华、大秦铁路、天地科技、渝农商行、鄂尔多斯、陕鼓动力、隧道股份、雅戈尔；退出：中联重科、海信家电、珀莱雅、立讯精密、紫金矿业、长江电力、阳光电源、鲁西化工
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 招商蛇口 | 0.51 | 39.36 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 圣邦股份 | 0.64 | 14.76 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 华电国际 | 0.58 | -13.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国移动 | 0.92 | 2.05 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国平安 | 0.54 | 38.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 兆易创新 | 1.16 | -7.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中微公司 | 0.5 | 16.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 拓荆科技 | 0.58 | 19.89 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 云铝股份 | 0.3 | -2.1 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 洽洽食品 | 0.39 | -23.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中国石化 | 0.63 | -1.1 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 康恩贝 | 0.31 | -7.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中国神华 | 0.51 | 13.51 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 华泰证券 | 0.3 | -11.75 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 盛美上海 | 0.36 | -2.64 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中联重科 | 1.17 | -4.62 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 鲁西化工 | 0.42 | -6.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 海信家电 | 0.46 | -18.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 立讯精密 | 0.83 | -6.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 阳光电源 | 0.44 | -25.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 长江电力 | 0.46 | -1.66 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 紫金矿业 | 0.5 | -16.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 珀莱雅 | 0.56 | -23.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 招商蛇口 | 0.51 | 39.36 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 圣邦股份 | 0.64 | 14.76 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 华电国际 | 0.58 | -13.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 南方航空 | 0.67 | 11.04 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 大秦铁路 | 0.7 | -4.19 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国平安 | 0.54 | 38.03 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 兆易创新 | 1.16 | -7.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中微公司 | 0.5 | 16.1 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 拓荆科技 | 0.58 | 19.89 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中兴通讯 | 0.61 | -15.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 雅戈尔 | 0.57 | -9.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 鄂尔多斯 | 0.34 | -6.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 天地科技 | 0.29 | 3.72 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 隧道股份 | 0.58 | -13.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 大秦铁路 | 0.31 | -3.54 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 渝农商行 | 0.38 | 0.5 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国神华 | 0.44 | -11.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 陕鼓动力 | 0.37 | 1.03 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中联重科 | 1.17 | -4.62 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 鲁西化工 | 0.42 | -6.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 海信家电 | 0.46 | -18.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 立讯精密 | 0.83 | -6.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 阳光电源 | 0.44 | -25.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 长江电力 | 0.46 | -1.66 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 紫金矿业 | 0.5 | -16.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 珀莱雅 | 0.56 | -23.06 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 9/16；退出 规避/错失 17/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。