华安中小盘成长混合

华安中小盘成长混合 2009年重仓选股年度评论

年度摘要

华安中小盘成长混合 2009年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约27.5%，四季平均换手约61.1%。四季度新进Top10：兴业银行、山西焦煤。2009 年调仓：新进 14 笔（8 盈 / 6 亏）；退出 14 笔（规避 8 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 汽车 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 1.59% 调整至 9.86%，汽车 由 0% 至 7.37%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 房地产行业持仓占比从 1.65% 升至 7.47%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国平安、中国铁建、华发股份、山西焦煤，退出 中国人寿、华夏银行、开滦股份、浦发银行。Q3 再平衡：新进 宇通客车、恒瑞医药、湖北宜化、福耀玻璃，退出 中国铁建、兴业银行、山西焦煤、民生银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 兴业银行、山西焦煤，退出 华发股份、湖北宜化，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 公用事业、基础化工、房地产 等方向；净加仓 非银金融(+1.61pp)、食品饮料(+2.78pp)、医药生物(+8.27pp)；净降配 公用事业(-2.14pp)、基础化工(-2.52pp)、银行(-5.11pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2009-03-31 新进：—；退出：—

2009-06-30 新进：中国平安、中国铁建、华发股份、山西焦煤、民生银行、金融街；退出：中国人寿、华夏银行、开滦股份、浦发银行、湖北宜化、长江电力

2009-09-30 新进：宇通客车、恒瑞医药、湖北宜化、福耀玻璃、科华生物、贵州茅台；退出：中国铁建、兴业银行、山西焦煤、民生银行、金地集团、金融街

2009-12-31 新进：兴业银行、山西焦煤；退出：华发股份、湖北宜化

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/6；退出 规避/错失 8/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。