华安中小盘成长混合

华安中小盘成长混合 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

华安中小盘成长混合 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.98%，四季平均换手约84.57%。四季度新进Top10：中国中免、中工国际、华发股份、奥康国际、康美药业。2015 年调仓：新进 22 笔（6 盈 / 16 亏）；退出 22 笔（规避 12 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 计算机 与 商贸零售 两条主线展开：计算机 持仓占比由 3.56% 调整至 10.03%，商贸零售 由 2.99% 至 8.85%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 交通运输行业持仓占比从 0% 升至 15.41%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 万科A、中国东航、中国国航、儒意电影，退出 华夏幸福、小商品城、森源电气、锦龙股份。Q3 再平衡：新进 中国国旅、宁波韵升、富瑞特装、恒生电子，退出 万科A、中国东航、中国国航、亚厦股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国中免、中工国际、华发股份、奥康国际，退出 中国国旅、宁波韵升、富瑞特装、恒生电子，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 非银金融、银行、电力设备 等方向；净加仓 商贸零售(+5.86pp)、纺织服饰(+3.16pp)、计算机(+6.47pp)；净降配 非银金融(-5.36pp)、银行(-3.16pp)、电力设备(-3.61pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：万科A、中国东航、中国国航、儒意电影、南方航空、招商轮船、维尔利；退出：华夏幸福、小商品城、森源电气、锦龙股份、长安汽车、闽福发A、阳光城

2015-09-30 新进：中国国旅、宁波韵升、富瑞特装、恒生电子、新华保险、步步高、永辉超市；退出：万科A、中国东航、中国国航、亚厦股份、儒意电影、兴业银行、南方航空

2015-12-31 新进：中国中免、中工国际、华发股份、奥康国际、康美药业、新北洋、海信视像、海宁皮城、片仔癀；退出：中国国旅、宁波韵升、富瑞特装、恒生电子、招商轮船、新华保险、步步高、永辉超市、维尔利

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/16；退出 规避/错失 12/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。