华安中小盘成长混合
(040007)公募混合型2014 自然年 · 重仓透视
华安中小盘成长混合 2014年重仓选股年度评论
年度摘要
华安中小盘成长混合 2014年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.1%，四季平均换手约55.57%。四季度新进Top10：ST阳光城、光大证券、兴业证券、华侨城A、华泰证券。2014 年调仓：新进 12 笔（7 盈 / 5 亏）；退出 12 笔（规避 8 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 43.1000% |
| 平均换手 | 55.5700% |
| 持股集中度 | 0.0198 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 非银金融 与 电力设备 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 0% 调整至 16.96%，电力设备 由 8.13% 至 10.75%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 亚厦股份、华策影视、退市美都，退出 三安光电、海螺水泥、美都控股。Q3 再平衡：新进 信雅达、捷成股份、森源电气、焦作万方，退出 华策影视、浙江龙盛、神州泰岳、蓝色光标，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 16.96%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ST阳光城、光大证券、兴业证券、华侨城A，退出 亚厦股份、伊利股份、捷成股份、焦作万方，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 传媒、食品饮料、基础化工 等方向；净加仓 电力设备(+2.62pp)、汽车(+3.77pp)、计算机(+4.24pp)；净降配 传媒(-6.33pp)、食品饮料(-3.81pp)、基础化工(-6.76pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 16.96% | +16.96 |
| 电力设备 | 8.13% | 8.37% | 13.97% | 10.75% | +2.62 |
| 汽车 | 3.85% | 5.34% | 6.35% | 7.62% | +3.77 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 3.42% | 7.15% | +7.15 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 3.98% | 4.24% | +4.24 |
| 传媒 | 6.33% | 10.93% | 4.77% | 0.0% | -6.33 |
| 食品饮料 | 3.81% | 4.23% | 4.91% | 0.0% | -3.81 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 2.73% | 3.21% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 6.76% | 5.69% | 0.0% | 0.0% | -6.76 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 3.2% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑材料 | 5.29% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.29 |
| 电子 | 4.21% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.21 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2014-03-31 新进：—；退出：—
2014-06-30 新进：亚厦股份、华策影视、退市美都；退出：三安光电、海螺水泥、美都控股
2014-09-30 新进：信雅达、捷成股份、森源电气、焦作万方、阳光城；退出：华策影视、浙江龙盛、神州泰岳、蓝色光标、退市美都
2014-12-31 新进：ST阳光城、光大证券、兴业证券、华侨城A、华泰证券、新华保险；退出：亚厦股份、伊利股份、捷成股份、焦作万方、特变电工、阳光城
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 亚厦股份 | 2.73 | -4.12 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 华策影视 | 3.52 | -8.73 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 海螺水泥 | 5.29 | -3.79 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 三安光电 | 4.21 | 2.99 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 焦作万方 | 3.2 | -2.51 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 阳光城 | 3.42 | 10.08 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 森源电气 | 4.96 | 13.27 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 捷成股份 | 4.77 | -29.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 信雅达 | 3.98 | 36.35 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 神州泰岳 | 4.16 | -10.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 蓝色光标 | 3.25 | -9.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 华策影视 | 3.52 | -8.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 退市美都 | 3.15 | 13.04 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 浙江龙盛 | 5.69 | -3.9 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 华侨城A | 3.57 | 16.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 新华保险 | 3.48 | 6.96 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 兴业证券 | 5.26 | 4.63 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 华泰证券 | 3.85 | 23.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 光大证券 | 4.37 | -2.24 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 焦作万方 | 3.2 | -2.51 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 亚厦股份 | 3.21 | -12.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 捷成股份 | 4.77 | -29.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 特变电工 | 4.16 | 24.17 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 伊利股份 | 4.91 | 10.54 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 7/5；退出 规避/错失 8/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。