华安中小盘成长混合
(040007)公募混合型2010 自然年 · 重仓透视
华安中小盘成长混合 2010年重仓选股年度评论
年度摘要
华安中小盘成长混合 2010年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约29.49%，四季平均换手约48.73%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：东信和平、康美药业、徐工机械、片仔癀、阳光照明。2010 年调仓：新进 10 笔（4 盈 / 6 亏）；退出 10 笔（规避 5 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 29.4900% |
| 平均换手 | 48.7300% |
| 持股集中度 | 0.0097 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 医药生物 与 食品饮料 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 9.02% 调整至 13.8%，食品饮料 由 5.37% 至 6.75%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 上海医药、小商品城、山西焦煤、福耀玻璃，退出 华发股份、海螺水泥、美的电器、西山煤电。Q3 再平衡：新进 伊利股份、远望谷，退出 上海医药、山西焦煤，兼有获利兑现与方向试探。Q4 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 3.43%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东信和平、康美药业、徐工机械、片仔癀，退出 伊利股份、兴业银行、小商品城、福耀玻璃，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 建筑材料、煤炭、银行 等方向；净加仓 电子(+4.34pp)、机械设备(+3.43pp)、通信(+2.2pp)；净降配 建筑材料(-2.48pp)、煤炭(-3.69pp)、银行(-5.97pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-2.4pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 2.4% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.40 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 9.02% | 10.6% | 10.51% | 13.8% | +4.78 |
| 食品饮料 | 5.37% | 4.87% | 8.03% | 6.75% | +1.38 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 2.15% | 4.34% | +4.34 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.43% | +3.43 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.49% | +2.49 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.2% | +2.20 |
| 建筑材料 | 2.48% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.48 |
| 煤炭 | 3.69% | 2.98% | 0.0% | 0.0% | -3.69 |
| 银行 | 5.97% | 4.05% | 3.43% | 0.0% | -5.97 |
| 房地产 | 2.21% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.21 |
| 商贸零售 | 0.0% | 1.51% | 1.79% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 0.0% | 1.67% | 2.21% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2010-03-31 新进：—；退出：—
2010-06-30 新进：上海医药、小商品城、山西焦煤、福耀玻璃；退出：华发股份、海螺水泥、美的电器、西山煤电
2010-09-30 新进：伊利股份、远望谷；退出：上海医药、山西焦煤
2010-12-31 新进：东信和平、康美药业、徐工机械、片仔癀、阳光照明；退出：伊利股份、兴业银行、小商品城、福耀玻璃、科华生物
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 小商品城 | 1.51 | 36.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 福耀玻璃 | 1.67 | 32.7 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 新进 | 上海医药 | 1.56 | 36.45 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 美的电器 | 2.4 | -49.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 华发股份 | 2.21 | -38.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-03-31→2010-06-30 | 退出 | 海螺水泥 | 2.48 | -63.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 远望谷 | 2.15 | 48.55 | 新进正确·显著盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 新进 | 伊利股份 | 1.97 | -8.75 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 山西焦煤 | 2.98 | 14.54 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-06-30→2010-09-30 | 退出 | 上海医药 | 1.56 | 36.45 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 徐工机械 | 3.43 | -51.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 东信和平 | 2.2 | -8.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 阳光照明 | 2.49 | -24.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 片仔癀 | 2.54 | -17.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 新进 | 康美药业 | 2.57 | -27.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 科华生物 | 1.77 | 8.51 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 小商品城 | 1.79 | 31.63 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 福耀玻璃 | 2.21 | -13.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 伊利股份 | 1.97 | -8.75 | 退出正确·规避亏损 |
| 2010-09-30→2010-12-31 | 退出 | 兴业银行 | 3.43 | 4.02 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 4/6；退出 规避/错失 5/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。