华安中小盘成长混合 2013年重仓选股年度评论
年度摘要
华安中小盘成长混合 2013年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约39.55%，四季平均换手约38.07%。四季度新进Top10：三安光电、康得退、海螺水泥、神州泰岳。2013 年调仓：新进 8 笔（2 盈 / 6 亏）；退出 8 笔（规避 6 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 混合 |
| 次风格 | — |
| 平均 Top10 权重 | 39.5500% |
| 平均换手 | 38.0700% |
| 持股集中度 | 0.0166 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 基础化工 与 汽车 两条主线展开：基础化工 持仓占比由 0% 调整至 7.81%，汽车 由 6.81% 至 7.48%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 保利发展，退出 保利地产。Q3 再平衡：新进 华侨城A、建发股份、民生银行、浙江龙盛，退出 保利发展、贵州茅台、金地集团、齐翔腾达，兼有获利兑现与方向试探。Q4 基础化工行业持仓占比从 2.99% 升至 7.81%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三安光电、康得退、海螺水泥、神州泰岳，退出 华侨城A、康美药业、建发股份、民生银行，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 食品饮料、医药生物、石油石化 等方向；净加仓 传媒(+3.86pp)、建筑材料(+4.25pp)、基础化工(+7.81pp)；净降配 房地产(-7.43pp)、食品饮料(-3.73pp)、医药生物(-4.51pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 2.99% | 7.81% | +7.81 |
| 汽车 | 6.81% | 6.94% | 8.88% | 7.48% | +0.67 |
| 非银金融 | 4.84% | 4.05% | 4.64% | 5.76% | +0.92 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.25% | +4.25 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.2% | +4.20 |
| 房地产 | 11.6% | 12.92% | 7.34% | 4.17% | -7.43 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.86% | +3.86 |
| 计算机 | 5.1% | 5.27% | 4.68% | 2.74% | -2.36 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 3.06% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 3.73% | 4.76% | 0.0% | 0.0% | -3.73 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 2.48% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 4.51% | 5.35% | 2.54% | 0.0% | -4.51 |
| 石油石化 | 3.13% | 2.31% | 0.0% | 0.0% | -3.13 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2013-03-31 新进：—；退出：—
2013-06-30 新进：保利发展；退出：保利地产
2013-09-30 新进：华侨城A、建发股份、民生银行、浙江龙盛；退出：保利发展、贵州茅台、金地集团、齐翔腾达
2013-12-31 新进：三安光电、康得退、海螺水泥、神州泰岳；退出：华侨城A、康美药业、建发股份、民生银行
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 华侨城A | 2.78 | -8.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 民生银行 | 3.06 | -19.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 建发股份 | 2.48 | 0.7 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 浙江龙盛 | 2.99 | 7.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 齐翔腾达 | 2.31 | 22.1 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 保利发展 | 5.24 | -0.3 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 金地集团 | 3.11 | -12.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 4.76 | -29.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 康得退 | 2.82 | -18.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 神州泰岳 | 3.86 | -20.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 海螺水泥 | 4.25 | -3.66 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 三安光电 | 4.2 | -8.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 华侨城A | 2.78 | -8.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 民生银行 | 3.06 | -19.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 建发股份 | 2.48 | 0.7 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 康美药业 | 2.54 | -3.9 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 2/6；退出 规避/错失 6/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。