大成价值增长混合A

大成价值增长混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

大成价值增长混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约51.42%，四季平均换手约59.77%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：东山精密、中微公司、仕佳光子、光库科技、兴森科技。2026 年调仓：新进 14 笔（4 盈 / 10 亏）；退出 14 笔（规避 8 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 8.95% 调整至 31.71%，通信 由 4.05% 至 21.73%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 沪电股份、通富微电，退出 九号公司、惠泰医疗。Q3 再平衡：新进 上海新阳、中伟新材、甘李药业、芯原股份，退出 东山精密、宁德时代、立讯精密、通富微电，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 13.02% 升至 31.71%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东山精密、中微公司、仕佳光子、光库科技，退出 上海新阳、中伟新材、泰恩康、甘李药业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、机械设备、医药生物 等方向；净加仓 电子(+22.76pp)、电力设备(+4.7pp)、通信(+17.68pp)；净降配 汽车(-6.11pp)、机械设备(-3.7pp)、医药生物(-14.58pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-3.71pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 3.71% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 3.71% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：沪电股份、通富微电；退出：九号公司、惠泰医疗

2026-03-31 新进：上海新阳、中伟新材、甘李药业、芯原股份；退出：东山精密、宁德时代、立讯精密、通富微电

2026-06-30 新进：东山精密、中微公司、仕佳光子、光库科技、兴森科技、唯科科技、天孚通信、德福科技；退出：上海新阳、中伟新材、泰恩康、甘李药业、盐湖股份、纽威股份、芯原股份、迈普医学

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/10；退出 规避/错失 8/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。