易方达科讯混合

易方达科讯混合 2008年重仓选股年度评论

年度摘要

易方达科讯混合 2008年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约30.91%，四季平均换手约49.83%。四季度新进Top10：格力电器、海螺水泥、燕京啤酒、特变电工。2008 年调仓：新进 9 笔（4 盈 / 5 亏）；退出 10 笔（规避 10 / 错失 0）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 食品饮料 两条主线展开：银行 持仓占比由 9.28% 调整至 11.58%，食品饮料 由 3.27% 至 6.24%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 银行行业持仓占比从 9.28% 升至 15.38%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国神华、招商银行、长江电力，退出 万科A、宝钢股份、金龙汽车。Q3 再平衡：新进 中国石油、中国重汽、中国银行，退出 中国神华、武钢股份、长江电力，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 格力电器、海螺水泥、燕京啤酒、特变电工，退出 中国石化、中国石油、中国银行、招商银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 钢铁、石油石化 等方向；净加仓 家用电器(+2.5pp)、银行(+2.3pp)、建筑材料(+2.25pp)；净降配 房地产(-2.54pp)、钢铁(-2.21pp)、石油石化(-2.27pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2008-03-31 新进：—；退出：—

2008-06-30 新进：中国神华、招商银行、长江电力；退出：万科A、宝钢股份、金龙汽车

2008-09-30 新进：中国石油、中国重汽、中国银行；退出：中国神华、武钢股份、长江电力

2008-12-31 新进：格力电器、海螺水泥、燕京啤酒、特变电工；退出：中国石化、中国石油、中国银行、招商银行

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/5；退出 规避/错失 10/0。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。