国投瑞银创新动力混合

国投瑞银创新动力混合 2007年重仓选股年度评论

年度摘要

国投瑞银创新动力混合 2007年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.89%，四季平均换手约55.13%。四季度新进Top10：*ST柳化、ST易购、万科A、中联重科、格力电器。2007 年调仓：新进 12 笔（7 盈 / 5 亏）；退出 12 笔（规避 5 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 商贸零售 两条主线展开：银行 持仓占比由 11% 调整至 12.45%，商贸零售 由 3.96% 至 5.4%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 *ST柳化、ST易购、中联重科、兴业银行，退出 南玻A、新安股份、浦发银行、烟台万华。Q3 再平衡：新进 柳化股份、江铃汽车、浦发银行、苏宁电器，退出 *ST柳化、ST易购、中联重科、山西汾酒，兼有获利兑现与方向试探。Q4 房地产行业持仓占比从 0% 升至 3.77%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 *ST柳化、ST易购、万科A、中联重科，退出 中信证券、兰花科创、太钢不锈、柳化股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 煤炭、非银金融、公用事业 等方向；净加仓 汽车(+2.77pp)、房地产(+3.77pp)、食品饮料(+2.49pp)；净降配 煤炭(-2.4pp)、非银金融(-5.88pp)、公用事业(-2.38pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2007-03-31 新进：—；退出：—

2007-06-30 新进：*ST柳化、ST易购、中联重科、兴业银行、太钢不锈、宇通客车、山西汾酒；退出：南玻A、新安股份、浦发银行、烟台万华、苏宁电器、长江电力、鞍钢股份

2007-09-30 新进：柳化股份、江铃汽车、浦发银行、苏宁电器；退出：*ST柳化、ST易购、中联重科、山西汾酒

2007-12-31 新进：*ST柳化、ST易购、万科A、中联重科、格力电器、贵州茅台；退出：中信证券、兰花科创、太钢不锈、柳化股份、江铃汽车、苏宁电器

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/5；退出 规避/错失 5/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。