宏利成长混合

宏利成长混合 2007年重仓选股年度评论

年度摘要

宏利成长混合 2007年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.14%，四季平均换手约72.83%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(5.33%)。四季度新进Top10：中联重科、北方稀土、华东医药、天地科技、盐湖股份。2007 年调仓：新进 17 笔（7 盈 / 10 亏）；退出 18 笔（规避 10 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 计算机 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 0% 调整至 6.31%，计算机 由 3.18% 至 5.33%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST易购、天津港、有研新材、沈阳机床，退出 国药股份、恒生电子、有研硅股、浙江阳光。Q3 计算机行业持仓占比从 0% 升至 7.05%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国船舶、包钢稀土、恒生电子、新华传媒，退出 ST易购、中信证券、中兴通讯、天津港，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中联重科、北方稀土、华东医药、天地科技，退出 中国船舶、包钢稀土、恒生电子、歌华有线，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 非银金融、国防军工、钢铁 等方向；净加仓 基础化工(+4.39pp)、计算机(+2.15pp)、有色金属(+3.45pp)；净降配 非银金融(-4.3pp)、国防军工(-6.41pp)、钢铁(-3.69pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（2.64%→5.33%）。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2007-03-31 新进：—；退出：—

2007-06-30 新进：ST易购、天津港、有研新材、沈阳机床、生益科技、金发科技；退出：国药股份、恒生电子、有研硅股、浙江阳光、航天电器、鞍钢股份

2007-09-30 新进：中国船舶、包钢稀土、恒生电子、新华传媒、格力电器、航天信息、许继电气、长安汽车、长电科技；退出：ST易购、中信证券、中兴通讯、天津港、有研新材、沈阳机床、特变电工、生益科技、金发科技

2007-12-31 新进：中联重科、北方稀土、华东医药、天地科技、盐湖股份；退出：中国船舶、包钢稀土、恒生电子、歌华有线、长安汽车

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/10；退出 规避/错失 10/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。