宏利成长混合

宏利成长混合 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

宏利成长混合 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.5%，四季平均换手约84.57%。四季度新进Top10：*ST万方、*ST威创、中体产业、合康新能、国盛证券。2015 年调仓：新进 21 笔（7 盈 / 14 亏）；退出 22 笔（规避 14 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 国防军工 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 0% 调整至 9.5%，国防军工 由 0% 至 8.75%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 14.05%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST信源、中电鑫龙、初灵信息、北陆药业，退出 东方财富、乐视网、佳讯飞鸿、卫宁软件。Q3 再平衡：新进 东富龙、北京文化、嘉事堂、多氟多，退出 ST信源、中电鑫龙、初灵信息、卫宁健康，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST万方、*ST威创、中体产业、合康新能，退出 北陆药业、多氟多、振芯科技、欣旺达，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 通信、石油石化、轻工制造 等方向；净加仓 机械设备(+4.95pp)、传媒(+5.88pp)、医药生物(+9.5pp)；净降配 非银金融(-2.71pp)、通信(-4.79pp)、石油石化(-5.32pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：ST信源、中电鑫龙、初灵信息、北陆药业、卫宁健康、山河药辅、暴风退、电广传媒、老百姓；退出：东方财富、乐视网、佳讯飞鸿、卫宁软件、启明星辰、大华股份、泰禾集团、潜能恒信、鸿博股份

2015-09-30 新进：东富龙、北京文化、嘉事堂、多氟多、振芯科技、欣旺达、比亚迪；退出：ST信源、中电鑫龙、初灵信息、卫宁健康、山河药辅、暴风退、老百姓

2015-12-31 新进：*ST万方、*ST威创、中体产业、合康新能、国盛证券、振华科技、苏交科；退出：北陆药业、多氟多、振芯科技、欣旺达、比亚迪、电广传媒、金证股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/14；退出 规避/错失 14/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。