中银中小盘成长混合

中银中小盘成长混合 2013年重仓选股年度评论

年度摘要

中银中小盘成长混合 2013年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约30.35%，四季平均换手约84.03%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：ST得润、冰轮环境、华兰生物、威孚高科、德赛电池。2013 年调仓：新进 22 笔（11 盈 / 11 亏）；退出 22 笔（规避 15 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 国防军工 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 0% 调整至 6.43%，国防军工 由 0% 至 4.2%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST银江、东方明珠、天山铝业、恒宝股份，退出 保利地产、北京银行、国药一致、浦发银行。Q3 传媒行业持仓占比从 2.13% 升至 11.68%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中南传媒、中文传媒、伊利股份、华录百纳，退出 ST银江、东方明珠、华润三九、天山铝业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST得润、冰轮环境、华兰生物、威孚高科，退出 中南传媒、中文传媒、伊利股份、华录百纳，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 家用电器、房地产、基础化工 等方向；净加仓 通信(+2.4pp)、机械设备(+6.43pp)、电力设备(+2.18pp)；净降配 医药生物(-4.08pp)、家用电器(-5.03pp)、房地产(-10.42pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-5.03pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2013-03-31 新进：—；退出：—

2013-06-30 新进：ST银江、东方明珠、天山铝业、恒宝股份、环旭电子、金洲管道、金证股份；退出：保利地产、北京银行、国药一致、浦发银行、烟台万华、银江股份、青岛海尔

2013-09-30 新进：中南传媒、中文传媒、伊利股份、华录百纳、承德露露、机器人、武汉健民、百视通、银江股份；退出：ST银江、东方明珠、华润三九、天山铝业、环旭电子、金地集团、金洲管道、金证股份、金龙汽车

2013-12-31 新进：ST得润、冰轮环境、华兰生物、威孚高科、德赛电池、星网锐捷、汉钟精机、海格通信、钢研高纳；退出：中南传媒、中文传媒、伊利股份、华录百纳、恒宝股份、承德露露、武汉健民、百视通、银江股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/11；退出 规避/错失 15/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。