浙商聚潮新思维混合A
(166801)公募权益主动型混合型2014 自然年 · 重仓透视
浙商聚潮新思维混合A 2014年重仓选股年度评论
年度摘要
浙商聚潮新思维混合A 2014年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.41%，四季平均换手约88.67%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：中国太保、中国平安、交通银行、兴业银行、华侨城A。2014 年调仓：新进 24 笔（15 盈 / 9 亏）；退出 24 笔（规避 11 / 错失 13）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 33.4100% |
| 平均换手 | 88.6700% |
| 持股集中度 | 0.0122 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 银行 与 非银金融 两条主线展开：银行 持仓占比由 0% 调整至 12.08%，非银金融 由 3.64% 至 10.44%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 *ST香雪、ST德豪、信雅达、华东医药，退出 华帝股份、益佰制药、科华生物、粤水电。Q3 再平衡：新进 中国软件、康美药业、桂林旅游、润和软件，退出 *ST香雪、ST德豪、信雅达、兴森科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 银行行业持仓占比从 0% 升至 12.08%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国太保、中国平安、交通银行、兴业银行，退出 中国软件、康美药业、桂林旅游、润和软件，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 家用电器、电力设备、电子 等方向；净加仓 银行(+12.08pp)、食品饮料(+3.62pp)、非银金融(+6.8pp)；净降配 家用电器(-3.31pp)、电力设备(-2.99pp)、电子(-2.95pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→2.6%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 2.6% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 12.08% | +12.08 |
| 非银金融 | 3.64% | 0.0% | 0.0% | 10.44% | +6.80 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.41% | +4.41 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 3.33% | 3.9% | +3.90 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.62% | +3.62 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 3.32% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 0.0% | 2.9% | 3.37% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 3.31% | 2.74% | 0.0% | 0.0% | -3.31 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 2.49% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 0.0% | 2.84% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 0.0% | 2.6% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 2.99% | 3.01% | 0.0% | 0.0% | -2.99 |
| 电子 | 2.95% | 2.57% | 0.0% | 0.0% | -2.95 |
| 计算机 | 7.91% | 8.06% | 7.93% | 0.0% | -7.91 |
| 医药生物 | 13.74% | 5.42% | 10.73% | 0.0% | -13.74 |
| 公用事业 | 3.32% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.32 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2014-03-31 新进：—；退出：—
2014-06-30 新进：*ST香雪、ST德豪、信雅达、华东医药、华策影视、恒宝股份、航天动力、通威股份；退出：华帝股份、益佰制药、科华生物、粤水电、达实智能、锦龙股份、长园集团、香雪制药
2014-09-30 新进：中国软件、康美药业、桂林旅游、润和软件、物产中大、科华生物、美盈森、美盛文化、香雪制药；退出：*ST香雪、ST德豪、信雅达、兴森科技、华东医药、华策影视、恒宝股份、航天动力、通威股份
2014-12-31 新进：中国太保、中国平安、交通银行、兴业银行、华侨城A、华泰证券、招商银行、浦发银行、老白干酒；退出：中国软件、康美药业、桂林旅游、润和软件、科华生物、美盈森、美盛文化、金证股份、香雪制药
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 华东医药 | 2.52 | 10.93 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | ST德豪 | 2.74 | -2.63 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 恒宝股份 | 2.84 | -26.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 华策影视 | 2.9 | -8.73 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 航天动力 | 2.6 | 37.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 通威股份 | 3.01 | 3.48 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 信雅达 | 2.31 | 1.33 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 锦龙股份 | 3.64 | -44.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 科华生物 | 7.76 | 3.41 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 华帝股份 | 3.31 | -17.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 粤水电 | 3.32 | -8.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 达实智能 | 3.05 | 14.21 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 长园集团 | 2.99 | 9.2 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 益佰制药 | 2.14 | 0.44 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 桂林旅游 | 2.49 | 14.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 科华生物 | 4.05 | -21.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 美盈森 | 3.32 | -5.76 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 美盛文化 | 3.37 | 5.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 润和软件 | 3.04 | -25.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 康美药业 | 3.32 | -1.87 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 中国软件 | 2.63 | 15.52 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 物产中大 | 3.33 | 6.35 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 华东医药 | 2.52 | 10.93 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | ST德豪 | 2.74 | -2.63 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 恒宝股份 | 2.84 | -26.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 兴森科技 | 2.57 | 18.65 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 华策影视 | 2.9 | -8.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 航天动力 | 2.6 | 37.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 通威股份 | 3.01 | 3.48 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 信雅达 | 2.31 | 1.33 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 华侨城A | 4.41 | 16.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 浦发银行 | 2.98 | 0.64 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 招商银行 | 3.01 | -6.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 老白干酒 | 3.62 | 5.15 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 兴业银行 | 3.15 | 11.27 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 中国平安 | 3.48 | 4.72 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 交通银行 | 2.94 | -6.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 中国太保 | 3.19 | 4.95 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 华泰证券 | 3.77 | 23.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 桂林旅游 | 2.49 | 14.83 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 科华生物 | 4.05 | -21.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 美盈森 | 3.32 | -5.76 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 美盛文化 | 3.37 | 5.54 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 香雪制药 | 3.36 | -26.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 润和软件 | 3.04 | -25.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 金证股份 | 2.26 | 13.7 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 康美药业 | 3.32 | -1.87 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 中国软件 | 2.63 | 15.52 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 15/9；退出 规避/错失 11/13。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。