浙商聚潮新思维混合A
(166801)公募权益主动型混合型2018 自然年 · 重仓透视
浙商聚潮新思维混合A 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
浙商聚潮新思维混合A 2018年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.88%，四季平均换手约72.23%。四季度新进Top10：万科A、东方电缆、山东药玻、星宇股份、温氏股份。2018 年调仓：新进 17 笔（8 盈 / 9 亏）；退出 17 笔（规避 16 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 40.8800% |
| 平均换手 | 72.2300% |
| 持股集中度 | 0.0191 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 农林牧渔 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 17.83%。
Q2 末换仓：新进 伊利股份、洋河股份、生物股份、石英股份，退出 中国银行、中材国际、华天科技、华海药业。Q3 农林牧渔行业持仓占比从 2.08% 升至 14.39%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 一心堂、圣农发展、报喜鸟、海大集团，退出 京新药业、伊利股份、华润双鹤、完美世界，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万科A、东方电缆、山东药玻、星宇股份，退出 一心堂、圣农发展、报喜鸟、汤臣倍健，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 食品饮料、传媒、建筑装饰 等方向；净加仓 农林牧渔(+17.83pp)、电力设备(+3.14pp)、房地产(+2.84pp)；净降配 食品饮料(-5.11pp)、传媒(-5.6pp)、建筑装饰(-3.04pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 农林牧渔 | 0.0% | 2.08% | 14.39% | 17.83% | +17.83 |
| 医药生物 | 16.7% | 17.42% | 8.04% | 7.66% | -9.04 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.51% | +3.51 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.14% | +3.14 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 2.83% | 3.09% | +3.09 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.84% | +2.84 |
| 食品饮料 | 5.11% | 15.1% | 7.84% | 0.0% | -5.11 |
| 传媒 | 5.6% | 7.63% | 0.0% | 0.0% | -5.60 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 2.86% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 3.04% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.04 |
| 银行 | 9.03% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -9.03 |
| 基础化工 | 0.0% | 2.13% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 3.24% | 0.0% | 2.41% | 0.0% | -3.24 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-03-31 新进：—；退出：—
2018-06-30 新进：伊利股份、洋河股份、生物股份、石英股份、鱼跃医疗；退出：中国银行、中材国际、华天科技、华海药业、工商银行
2018-09-30 新进：一心堂、圣农发展、报喜鸟、海大集团、立讯精密、精测电子；退出：京新药业、伊利股份、华润双鹤、完美世界、石英股份、葵花药业
2018-12-31 新进：万科A、东方电缆、山东药玻、星宇股份、温氏股份、牧原股份；退出：一心堂、圣农发展、报喜鸟、汤臣倍健、洋河股份、立讯精密
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 鱼跃医疗 | 4.35 | -4.62 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 洋河股份 | 3.86 | -2.74 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 生物股份 | 2.08 | -0.41 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 伊利股份 | 3.27 | -7.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 石英股份 | 2.13 | -11.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 华天科技 | 3.24 | -26.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 华海药业 | 4.04 | -18.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 中材国际 | 3.04 | -25.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 工商银行 | 3.78 | -12.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 中国银行 | 5.25 | -8.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 报喜鸟 | 2.86 | -3.5 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 圣农发展 | 3.12 | 1.1 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 海大集团 | 3.6 | 6.58 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 立讯精密 | 2.41 | -8.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 一心堂 | 2.88 | -30.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 精测电子 | 2.83 | -25.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 京新药业 | 6.95 | -11.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 完美世界 | 7.63 | -22.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 葵花药业 | 2.07 | -17.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 华润双鹤 | 4.05 | -35.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 伊利股份 | 3.27 | -7.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 石英股份 | 2.13 | -11.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 万科A | 2.84 | 28.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 牧原股份 | 3.49 | 120.21 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 温氏股份 | 3.51 | 55.08 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 山东药玻 | 3.08 | 34.21 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 星宇股份 | 3.51 | 26.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 东方电缆 | 3.14 | 30.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 报喜鸟 | 2.86 | -3.5 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 圣农发展 | 3.12 | 1.1 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 洋河股份 | 3.2 | -26.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 立讯精密 | 2.41 | -8.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 一心堂 | 2.88 | -30.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 汤臣倍健 | 4.64 | -17.12 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 8/9；退出 规避/错失 16/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。