浙商聚潮新思维混合A

浙商聚潮新思维混合A 2020年重仓选股年度评论

年度摘要

浙商聚潮新思维混合A 2020年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约32.33%，四季平均换手约55.8%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(4.56%)、新能源/电力设备(3.2%)。四季度新进Top10：兆易创新、嘉元科技、宁德时代。2020 年调仓：新进 12 笔（7 盈 / 5 亏）；退出 12 笔（规避 2 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 电子 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 7.23% 调整至 9.37%，电子 由 0% 至 7.47%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 5.82%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中交设计、中颖电子、康泰生物、歌尔股份，退出 华帝股份、大华股份、振江股份、新和成。Q3 再平衡：新进 海康威视、火炬电子、顾家家居，退出 中交设计、康泰生物、歌尔股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 兆易创新、嘉元科技、宁德时代，退出 火炬电子、福斯特、药石科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工 等方向；净加仓 电力设备(+2.14pp)、电子(+7.47pp)、轻工制造(+3.33pp)；净降配 基础化工(-2.56pp)、汽车(-5.76pp)、家用电器(-2.03pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→3.2%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+3.2pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.2%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.2%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2020-03-31 新进：—；退出：—

2020-06-30 新进：中交设计、中颖电子、康泰生物、歌尔股份、福斯特、药石科技；退出：华帝股份、大华股份、振江股份、新和成、玲珑轮胎、长安汽车

2020-09-30 新进：海康威视、火炬电子、顾家家居；退出：中交设计、康泰生物、歌尔股份

2020-12-31 新进：兆易创新、嘉元科技、宁德时代；退出：火炬电子、福斯特、药石科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/5；退出 规避/错失 2/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。