招商安泰偏股混合

招商安泰偏股混合 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

招商安泰偏股混合 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约28.33%，四季平均换手约85.2%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：中元股份、中工国际、华宇软件、华帝股份、华英农业。2015 年调仓：新进 22 笔（5 盈 / 17 亏）；退出 23 笔（规避 11 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 房地产、电力设备。

Q2 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 5.48%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三七互娱、上海机电、中安科、吉视传媒，退出 世联行、中国银行、中工国际、宏发股份。Q3 再平衡：新进 东方网力、中安消、合纵科技、科达股份，退出 三七互娱、上海机电、中安科、海思科，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中元股份、中工国际、华宇软件、华帝股份，退出 东方网力、中安消、合纵科技、吉视传媒，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒、机械设备、房地产 等方向；净加仓 轻工制造(+3.07pp)、通信(+2.65pp)、食品饮料(+2.5pp)；净降配 传媒(-2.63pp)、电力设备(-2.61pp)、机械设备(-2.83pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-2.83pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 2.83% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 2.83% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：三七互娱、上海机电、中安科、吉视传媒、海思科、湖北广电、红日药业、荣盛发展、高德红外；退出：世联行、中国银行、中工国际、宏发股份、汇川技术、泛海控股、立讯精密、许继电气、顺荣三七

2015-09-30 新进：东方网力、中安消、合纵科技、科达股份、立讯精密、贵州茅台、顺荣三七；退出：三七互娱、上海机电、中安科、海思科、湖北广电、红日药业、高德红外

2015-12-31 新进：中元股份、中工国际、华宇软件、华帝股份、华英农业、吴通控股、国瓷材料、好莱客、洽洽食品、盈康生命；退出：东方网力、中安消、合纵科技、吉视传媒、大华股份、科达股份、立讯精密、荣盛发展、贵州茅台、顺荣三七

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/17；退出 规避/错失 11/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。