兴全社会责任混合 2011年重仓选股年度评论
年度摘要
兴全社会责任混合 2011年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.05%，四季平均换手约37.6%。四季度新进Top10：中国平安、康得退、新和成。2011 年调仓：新进 7 笔（3 盈 / 4 亏）；退出 7 笔（规避 6 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 47.0500% |
| 平均换手 | 37.6000% |
| 持股集中度 | 0.0229 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 基础化工 与 食品饮料 两条主线展开：基础化工 持仓占比由 3.81% 调整至 15.37%，食品饮料 由 3.65% 至 11.44%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 食品饮料行业持仓占比从 3.65% 升至 8.45%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 双汇发展、新和成，退出 上海汽车、中材国际。Q3 再平衡：新进 广发证券、康得新、科伦药业，退出 中国平安、招商银行、新和成，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国平安、康得退、新和成，退出 康得新、恒生电子、科伦药业，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 计算机、建筑装饰、汽车 等方向；净加仓 非银金融(+3.33pp)、食品饮料(+7.79pp)、基础化工(+11.56pp)；净降配 计算机(-4.94pp)、建筑装饰(-3.13pp)、汽车(-4.76pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 基础化工 | 3.81% | 7.71% | 11.36% | 15.37% | +11.56 |
| 食品饮料 | 3.65% | 8.45% | 9.82% | 11.44% | +7.79 |
| 非银金融 | 4.63% | 5.49% | 5.12% | 7.96% | +3.33 |
| 医药生物 | 4.51% | 5.22% | 8.22% | 4.8% | +0.29 |
| 国防军工 | 5.35% | 7.23% | 5.58% | 4.76% | -0.59 |
| 机械设备 | 3.77% | 4.48% | 4.48% | 3.6% | -0.17 |
| 计算机 | 4.94% | 5.29% | 4.85% | 0.0% | -4.94 |
| 建筑装饰 | 3.13% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.13 |
| 汽车 | 4.76% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.76 |
| 银行 | 3.93% | 4.49% | 0.0% | 0.0% | -3.93 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2011-03-31 新进：—；退出：—
2011-06-30 新进：双汇发展、新和成；退出：上海汽车、中材国际
2011-09-30 新进：广发证券、康得新、科伦药业；退出：中国平安、招商银行、新和成
2011-12-31 新进：中国平安、康得退、新和成；退出：康得新、恒生电子、科伦药业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 双汇发展 | 4.26 | -1.62 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 新和成 | 3.43 | -25.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 上海汽车 | 4.76 | 1.57 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 中材国际 | 3.13 | -37.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 广发证券 | 5.12 | -31.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 科伦药业 | 3.79 | -25.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 康得新 | 5.93 | 6.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 新和成 | 3.43 | -25.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 招商银行 | 4.49 | -15.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 中国平安 | 5.49 | -30.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 新和成 | 3.4 | 0.71 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 中国平安 | 3.73 | 6.21 | 新进正确·显著盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 科伦药业 | 3.79 | -25.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 恒生电子 | 4.85 | -11.05 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 3/4；退出 规避/错失 6/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。