兴全社会责任混合
(340007)权益主动型公募混合型2024 自然年 · 重仓透视
兴全社会责任混合 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
兴全社会责任混合 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.55%，四季平均换手约72.83%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(5.83%)、半导体设备/材料(3.45%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 3.45%）。四季度新进Top10：上汽集团、中兴通讯、中国国航、中芯国际、寒武纪。2024 年调仓：新进 18 笔（7 盈 / 11 亏）；退出 18 笔（规避 10 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 43.5500% |
| 平均换手 | 72.8300% |
| 持股集中度 | 0.0229 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 10.27%。
Q2 汽车行业持仓占比从 4.13% 升至 10.42%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 九号公司、华鲁恒升、澜起科技、甘李药业，退出 中国中免、恒瑞医药、恒生电子、网宿科技。Q3 再平衡：新进 中国平安、嘉益股份、新洋丰、沪电股份，退出 九号公司、华鲁恒升、爱博医疗、甘李药业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上汽集团、中兴通讯、中国国航、中芯国际，退出 东航物流、东阳光、中国平安、嘉益股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 计算机、商贸零售、医药生物 等方向；净加仓 银行(+2.34pp)、电子(+10.27pp)、通信(+3.29pp)；净降配 交通运输(-4.83pp)、计算机(-8.71pp)、商贸零售(-4.25pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→3.45%）。
年末较年初抬升：半导体设备/材料(+3.45pp)；相应下降：新能源/电力设备(-2.63pp)。
市场热点与行业配置
当年市场主线（人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.45%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，年末 9.28% 为全年高点（年初 8.46%）；主要经由 中芯国际、宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 2.63pp；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 8.46% | 8.59% | 5.54% | 5.83% | -2.63 |
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.45% | +3.45 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 0.0% | 5.14% | 5.02% | 10.27% | +10.27 |
| 电力设备 | 8.46% | 8.59% | 5.54% | 5.83% | -2.63 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.29% | +3.29 |
| 交通运输 | 7.64% | 9.9% | 2.47% | 2.81% | -4.83 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.34% | +2.34 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.26% | +2.26 |
| 汽车 | 4.13% | 10.42% | 5.66% | 2.2% | -1.93 |
| 计算机 | 8.71% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -8.71 |
| 基础化工 | 0.0% | 4.5% | 2.56% | 0.0% | +0.00 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 2.51% | 0.0% | +0.00 |
| 商贸零售 | 4.25% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.25 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 3.9% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 16.82% | 17.54% | 0.0% | 0.0% | -16.82 |
| 综合 | 4.53% | 4.39% | 2.52% | 0.0% | -4.53 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 3.45% | +3.45 | 明显加仓 | 中芯国际 |
| 人形机器人/高端制造 | 8.46% | 8.59% | 5.54% | 9.28% | +0.82 | 持仓占比较高 | 中芯国际、宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 8.46% | 8.59% | 5.54% | 5.83% | -2.63 | 明显减仓 | 宁德时代 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：九号公司、华鲁恒升、澜起科技、甘李药业；退出：中国中免、恒瑞医药、恒生电子、网宿科技
2024-09-30 新进：中国平安、嘉益股份、新洋丰、沪电股份、福耀玻璃；退出：九号公司、华鲁恒升、爱博医疗、甘李药业、艾力斯
2024-12-31 新进：上汽集团、中兴通讯、中国国航、中芯国际、寒武纪、江苏银行、海螺水泥、电连技术、蓝思科技；退出：东航物流、东阳光、中国平安、嘉益股份、新洋丰、沪电股份、澜起科技、福耀玻璃、科博达
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 华鲁恒升 | 4.5 | -1.69 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 甘李药业 | 5.95 | 5.33 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 澜起科技 | 5.14 | 17.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 九号公司 | 4.58 | 30.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 网宿科技 | 4.3 | -15.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 恒瑞医药 | 6.54 | -16.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 恒生电子 | 4.41 | -21.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中国中免 | 4.25 | -26.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 新洋丰 | 2.56 | -3.41 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 沪电股份 | 2.52 | -1.27 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 嘉益股份 | 2.51 | 10.59 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 福耀玻璃 | 2.58 | 7.22 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国平安 | 3.9 | -7.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 华鲁恒升 | 4.5 | -1.69 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 甘李药业 | 5.95 | 5.33 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 爱博医疗 | 4.57 | 35.57 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 艾力斯 | 7.02 | -13.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 九号公司 | 4.58 | 30.94 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中兴通讯 | 3.29 | -15.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 蓝思科技 | 2.23 | 15.66 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 电连技术 | 2.29 | -4.74 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 上汽集团 | 2.2 | -23.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 海螺水泥 | 2.26 | 2.14 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 江苏银行 | 2.34 | -3.26 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国国航 | 2.81 | -9.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 寒武纪 | 2.3 | -5.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中芯国际 | 3.45 | -5.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 新洋丰 | 2.56 | -3.41 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 沪电股份 | 2.52 | -1.27 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 嘉益股份 | 2.51 | 10.59 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 福耀玻璃 | 2.58 | 7.22 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 东阳光 | 2.52 | 42.55 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 东航物流 | 2.47 | -8.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国平安 | 3.9 | -7.78 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 科博达 | 3.08 | 0.87 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 澜起科技 | 2.5 | 1.53 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 7/11；退出 规避/错失 10/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。