兴全社会责任混合
(340007)权益主动型公募混合型2019 自然年 · 重仓透视
兴全社会责任混合 2019年重仓选股年度评论
年度摘要
兴全社会责任混合 2019年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约62.26%，四季平均换手约46.2%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.79%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：万科A、宁德时代、领益智造。2019 年调仓：新进 9 笔（5 盈 / 4 亏）；退出 9 笔（规避 7 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 62.2600% |
| 平均换手 | 46.2000% |
| 持股集中度 | 0.0416 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 医药生物 与 家用电器 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 12.33% 调整至 17.11%，家用电器 由 11.2% 至 11.36%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 三一重工、伊利股份、迈瑞医疗，退出 海康威视、立讯精密、航天信息。Q3 计算机行业持仓占比从 0% 升至 6.93%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 桃李面包、海康威视、立讯精密，退出 万科A、三一重工、伊利股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万科A、宁德时代、领益智造，退出 中国平安、立讯精密、迈瑞医疗，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 非银金融 等方向；净加仓 医药生物(+4.78pp)、食品饮料(+5.4pp)、电力设备(+4.79pp)；净降配 非银金融(-8.6pp)、计算机(-7.35pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 军工/高端制造 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→4.79%）。
消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+4.79pp)；相应下降：军工/高端制造(-6.23pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.79%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.79%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.79% | +4.79 |
| 军工/高端制造 | 6.23% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -6.23 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 12.33% | 17.62% | 20.69% | 17.11% | +4.78 |
| 家用电器 | 11.2% | 13.3% | 12.43% | 11.36% | +0.16 |
| 银行 | 6.83% | 8.34% | 7.09% | 7.33% | +0.50 |
| 房地产 | 4.85% | 4.11% | 0.0% | 6.28% | +1.43 |
| 计算机 | 13.28% | 0.0% | 6.93% | 5.93% | -7.35 |
| 食品饮料 | 0.0% | 5.84% | 4.19% | 5.4% | +5.40 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.79% | +4.79 |
| 电子 | 3.8% | 0.0% | 4.04% | 4.04% | +0.24 |
| 机械设备 | 0.0% | 4.21% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 8.6% | 9.31% | 7.82% | 0.0% | -8.60 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 4.79% | +4.79 | 明显加仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 4.79% | +4.79 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2019-03-31 新进：—；退出：—
2019-06-30 新进：三一重工、伊利股份、迈瑞医疗；退出：海康威视、立讯精密、航天信息
2019-09-30 新进：桃李面包、海康威视、立讯精密；退出：万科A、三一重工、伊利股份
2019-12-31 新进：万科A、宁德时代、领益智造；退出：中国平安、立讯精密、迈瑞医疗
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 迈瑞医疗 | 3.98 | 13.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 三一重工 | 4.21 | 9.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 伊利股份 | 5.84 | -14.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 海康威视 | 7.05 | -21.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 立讯精密 | 3.8 | -0.04 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 航天信息 | 6.23 | -17.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 海康威视 | 6.93 | 1.36 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 立讯精密 | 4.04 | 36.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 桃李面包 | 4.19 | -12.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 万科A | 4.11 | -6.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 三一重工 | 4.21 | 9.17 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 伊利股份 | 5.84 | -14.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 万科A | 6.28 | -20.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 领益智造 | 4.04 | -24.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 宁德时代 | 4.79 | 13.15 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 立讯精密 | 4.04 | 36.4 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 迈瑞医疗 | 4.11 | -1.39 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 中国平安 | 7.82 | -1.82 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 5/4；退出 规避/错失 7/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。