兴全社会责任混合
(340007)权益主动型公募混合型2021 自然年 · 重仓透视
兴全社会责任混合 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
兴全社会责任混合 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约59.35%，四季平均换手约49.17%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(9.62%)、消费/家电/面板(0.0%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：万华化学、兆易创新、恒生电子、江海股份。2021 年调仓：新进 10 笔（1 盈 / 9 亏）；退出 10 笔（规避 6 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 59.3500% |
| 平均换手 | 49.1700% |
| 持股集中度 | 0.0385 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 电子 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 7.02% 调整至 15.06%，电子 由 0% 至 14.1%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 容百科技、恒生电子、爱尔眼科、药明康德，退出 中航高科、光威复材、康弘药业、美年健康。Q3 再平衡：新进 法拉电子、诺德股份，退出 恒生电子、海尔智家，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 4.43% 升至 14.1%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 万华化学、兆易创新、恒生电子、江海股份，退出 妙可蓝多、爱尔眼科、诺德股份、通策医疗，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 家用电器、国防军工、食品饮料 等方向；净加仓 电子(+14.1pp)、计算机(+1.86pp)、基础化工(+3.72pp)；净降配 家用电器(-6.31pp)、医药生物(-12.11pp)、国防军工(-11.22pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（7.02%→9.52%）。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板、军工/高端制造）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+2.6pp)；相应下降：消费/家电/面板(-6.31pp)、军工/高端制造(-5.18pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 2.6pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 2.6pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 7.02% | 9.52% | 9.78% | 9.62% | +2.60 |
| 消费/家电/面板 | 6.31% | 4.26% | 0.0% | 0.0% | -6.31 |
| 军工/高端制造 | 5.18% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.18 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 7.02% | 13.83% | 18.61% | 15.06% | +8.04 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 4.43% | 14.1% | +14.10 |
| 计算机 | 8.7% | 12.45% | 8.18% | 10.56% | +1.86 |
| 商贸零售 | 8.1% | 7.39% | 6.85% | 9.33% | +1.23 |
| 医药生物 | 16.38% | 15.89% | 13.8% | 4.27% | -12.11 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.72% | +3.72 |
| 家用电器 | 6.31% | 4.26% | 0.0% | 0.0% | -6.31 |
| 国防军工 | 11.22% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -11.22 |
| 食品饮料 | 6.9% | 5.73% | 4.3% | 0.0% | -6.90 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 7.02% | 9.52% | 9.78% | 9.62% | +2.60 | 明显加仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 7.02% | 9.52% | 9.78% | 9.62% | +2.60 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：容百科技、恒生电子、爱尔眼科、药明康德；退出：中航高科、光威复材、康弘药业、美年健康
2021-09-30 新进：法拉电子、诺德股份；退出：恒生电子、海尔智家
2021-12-31 新进：万华化学、兆易创新、恒生电子、江海股份；退出：妙可蓝多、爱尔眼科、诺德股份、通策医疗
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 爱尔眼科 | 6.02 | -24.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 恒生电子 | 3.97 | -38.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 药明康德 | 4.24 | -2.42 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 容百科技 | 4.31 | -10.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 美年健康 | 7.2 | -40.92 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 康弘药业 | 4.31 | -20.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 光威复材 | 6.04 | 9.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中航高科 | 5.18 | 20.14 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 诺德股份 | 4.64 | -25.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 法拉电子 | 4.43 | 30.01 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 恒生电子 | 3.97 | -38.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 海尔智家 | 4.26 | 0.93 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 江海股份 | 4.47 | -21.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 万华化学 | 3.72 | -19.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 恒生电子 | 4.57 | -28.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 兆易创新 | 3.74 | -19.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 爱尔眼科 | 4.14 | -20.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 诺德股份 | 4.64 | -25.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 通策医疗 | 4.21 | -34.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 妙可蓝多 | 4.3 | 0.96 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 1/9；退出 规避/错失 6/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。