中海分红增利混合

中海分红增利混合 2006年重仓选股年度评论

年度摘要

中海分红增利混合 2006年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.6%，四季平均换手约88.13%。四季度新进Top10：万科A、东百集团、中信证券、中联重科、五粮液。2006 年调仓：新进 24 笔（15 盈 / 9 亏）；退出 24 笔（规避 12 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 食品饮料 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 0% 调整至 7.18%，食品饮料 由 0% 至 5.19%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 *ST东方、天士力、招商银行、泰豪科技，退出 G华泰、G金发、中国联通、佛山照明。Q3 基础化工行业持仓占比从 8.23% 升至 16.09%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 G万华、G中兴、G新安、G泰豪，退出 *ST东方、天士力、招商银行、新安股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万科A、东百集团、中信证券、中联重科，退出 G万华、G中兴、G新安、G泰豪，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 公用事业、电子、轻工制造 等方向；净加仓 食品饮料(+5.19pp)、房地产(+3.28pp)、煤炭(+2.97pp)；净降配 公用事业(-2.53pp)、电子(-2.52pp)、基础化工(-6.96pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2006-03-31 新进：—；退出：—

2006-06-30 新进：*ST东方、天士力、招商银行、泰豪科技、浦发银行、百联股份、盐湖股份、福建高速、金枫酒业；退出：G华泰、G金发、中国联通、佛山照明、国电电力、广汇股份、深科技A、烟台万华、银座股份

2006-09-30 新进：G万华、G中兴、G新安、G泰豪、G通威、G金融街、G钾肥、G食品、上电股份、江山化工；退出：*ST东方、天士力、招商银行、新安股份、泰豪科技、浦发银行、百联股份、盐湖股份、福建高速、金枫酒业

2006-12-31 新进：万科A、东百集团、中信证券、中联重科、五粮液、华阳股份、吉林敖东、招商银行、振华重工、新安股份；退出：G万华、G中兴、G新安、G泰豪、G通威、G金融街、G钾肥、G食品、上电股份、江山化工

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 15/9；退出 规避/错失 12/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。