中海能源策略混合

中海能源策略混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中海能源策略混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.45%，四季平均换手约77.47%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(9.17%)。最近一季新进Top10：中恒电气、京泉华、天岳先进、宁德时代、帝尔激光。2026 年调仓：新进 19 笔（8 盈 / 11 亏）；退出 19 笔（规避 13 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 8.26%。

Q2 末换仓：新进 微导纳米、思源电气、恩捷股份、捷佳伟创，退出 上海洗霸、华盛锂电、厦钨新能、天铁科技。Q3 再平衡：新进 奥特维、帝科股份、德业股份、晶盛机电，退出 亿纬锂能、先导智能、宁德时代、当升科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 8.26%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中恒电气、京泉华、天岳先进、宁德时代，退出 奥特维、帝科股份、德业股份、思源电气，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工、环保 等方向；净加仓 电子(+8.26pp)；净降配 电力设备(-2.13pp)、基础化工(-3.28pp)、环保(-3.39pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（3.42%→9.17%）。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，年初 9.42% 为全年高点，此后逐步收敛至 9.17%；主要经由 华盛锂电、宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，年初 9.42% 为全年高点，此后逐步收敛至 9.17%；主要经由 华盛锂电、宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：微导纳米、思源电气、恩捷股份、捷佳伟创、迈为股份、阳光电源；退出：上海洗霸、华盛锂电、厦钨新能、天铁科技、宏工科技、璞泰来

2026-03-31 新进：奥特维、帝科股份、德业股份、晶盛机电、福斯特、高测股份；退出：亿纬锂能、先导智能、宁德时代、当升科技、微导纳米、恩捷股份

2026-06-30 新进：中恒电气、京泉华、天岳先进、宁德时代、帝尔激光、雄韬股份、骄成超声；退出：奥特维、帝科股份、德业股份、思源电气、捷佳伟创、福斯特、高测股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/11；退出 规避/错失 13/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。